Comtech Telecommunications Corp. Annuncia i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno fiscale 2019 e fornisce indicazioni per l'anno fiscale 2020

MELVILLE, N.Y. -
24 settembre 2019-Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL) ha comunicato oggi i risultati operativi del quarto trimestre e dell'anno fiscale conclusosi il 31 luglio 2019. La Società ha inoltre annunciato gli obiettivi finanziari per l'anno fiscale 2020.

Highlights del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2019

• Il fatturato netto del quarto trimestre dell'anno fiscale 2019 è stato di 176,4 milioni di dollari rispetto ai 167,4 milioni di dollari del quarto trimestre dell'anno fiscale 2018, con un aumento di 9,0 milioni di dollari, pari al 5,4%. Le vendite nette per l'anno fiscale 2019 sono state di 671,8 milioni di dollari rispetto ai 570,6 milioni di dollari realizzati nell'anno fiscale 2018, con un aumento significativo di 101,2 milioni di dollari, pari al 17,7%.

• Nel corso dell'anno fiscale 2019 le prenotazioni sono state pari a 724,1 milioni di dollari, con un rapporto book-to-bill a livello aziendale di 1,08 e Comtech ha chiuso l'anno con un backlog di 683,0 milioni di dollari. Sommando il backlog di Comtech e il valore totale non finanziato dei contratti pluriennali che Comtech ha effettivamente ricevuto e per i quali prevede ordini futuri, la visibilità dei ricavi si avvicina a 1,0 miliardi di dollari.

• Su base GAAP, l'utile operativo del quarto trimestre fiscale 2019 è stato di 10,4 milioni di dollari, l'utile netto di 6,1 milioni di dollari e l'utile per azione diluita ("EPS") di 0,25 dollari. Come indicato nella tabella seguente, escludendo le spese del piano di acquisizione di 1,3 milioni di dollari o 0,04 dollari per azione diluita, l'EPS Non-GAAP è stato di 0,29 dollari. L'utile operativo dell'esercizio 2019 è stato di 41,4 milioni di dollari, l'utile netto di 25,0 milioni di dollari e l'EPS di 1,03 dollari. Come indicato nella tabella seguente, l'EPS Non-GAAP dell'esercizio 2019 è stato di 1,34 dollari.

• L'EBITDA rettificato per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2019 è stato di 28,3 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2019 è stato di 93,5 milioni di dollari rispetto ai 78,4 milioni di dollari raggiunti nell'anno fiscale 2018, con un significativo aumento di 15,1 milioni di dollari, pari al 19,3%. L'EBITDA rettificato è una misura finanziaria non GAAP che viene riconciliata con la misura finanziaria GAAP più direttamente comparabile ed è definita in modo più completo di seguito.

• Nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2019, Comtech ha generato forti flussi di cassa da attività operative per 14,2 milioni di dollari. I flussi di cassa da attività operative nell'anno fiscale 2019 sono stati pari a 68,0 milioni di dollari.

Nel commentare la performance dell'azienda, Fred Kornberg, Presidente e Amministratore Delegato, ha osservato: "Il quarto trimestre ha concluso in modo eccellente un anno di grande successo per Comtech. Abbiamo generato solidi risultati finanziari in tutti i settori e abbiamo concluso l'anno con un solido backlog. Abbiamo superato la guidance che avevamo fornito all'inizio dell'anno, completato due piccole acquisizioni complementari e posizionato Comtech per un anno fiscale 2020 ancora migliore".

Kornberg ha poi aggiunto: "A questo punto, abbiamo una chiara visibilità, molto ottimismo e un forte slancio commerciale. Crediamo che in un contesto di crescente domanda di mercato per l'utilizzo globale di voce, video e dati, i clienti si rivolgeranno sempre più a noi per soddisfare le loro esigenze di comunicazioni wireless sicure. Con questo vento in poppa, sono certo che Comtech continuerà a rafforzare le sue posizioni di leadership sul mercato e a crescere per molti anni a venire".

Obiettivi finanziari per l'anno fiscale 2020

In prospettiva, la Società ha stabilito i seguenti obiettivi finanziari consolidati:

• Si prevede che il fatturato netto sarà compreso tra circa 710,0 e 730,0 milioni di dollari, con una crescita su base annua nei segmenti Commercial Solutions e Government Solutions di Comtech e il raggiungimento di un rapporto book-to-bill consolidato superiore a 1,0.

• La spesa totale per l'ammortamento dovrebbe essere di circa 13,0 milioni di dollari.

• L'ammortamento totale delle attività immateriali dovrebbe essere di circa 21,0 milioni di dollari.

• Si prevede che l'ammortamento totale delle spese per i compensi basati su azioni sia compreso tra circa 12 e 14 milioni di dollari.

• L'utile operativo GAAP, in percentuale del fatturato netto, dovrebbe essere pari a circa il 7,0% rispetto al 6,2% raggiunto da Comtech nell'esercizio 2019.

• Il tasso di interesse passivo di Comtech (incluso l'ammortamento dei costi di finanziamento differiti) dovrebbe essere pari a circa il 4,6%, con una spesa totale per interessi di circa 7,5 milioni di dollari nell'esercizio 2020. L'attuale tasso di indebitamento in contanti di Comtech è pari a circa il 4,0%.

• L'aliquota fiscale effettiva di Comtech (escluse le voci fiscali distinte) dovrebbe essere pari a circa il 23,0%.

• Si prevede che l'EBITDA rettificato sarà compreso tra circa 98,0 e 102,0 milioni di dollari, ovvero circa il 14,0%.

• Includendo le stime di Comtech relative alle spese del piano di acquisizione del primo trimestre dell'anno fiscale 2020, pari a 1,5 milioni di dollari, si prevede che l'EPS GAAP sia compreso tra 1,30 e 1,45 dollari. Escludendo le spese del piano di acquisizione del primo trimestre dell'anno fiscale 2020, l'EPS Non-GAAP dovrebbe essere compreso tra 1,35 e 1,50 dollari.

Come nel ciclo economico di Comtech degli ultimi anni, si prevede che la performance finanziaria della seconda metà dell'anno fiscale 2020 sarà superiore a quella della prima metà, mentre il primo trimestre dell'anno fiscale 2020 sarà il più basso in termini di fatturato netto consolidato e di EBITDA rettificato. L'utile operativo GAAP di Comtech nel primo trimestre dell'anno fiscale 2020 dovrebbe essere inferiore ai 7,3 milioni di dollari ottenuti nel primo trimestre dell'anno fiscale 2019, principalmente a causa dell'ammortamento incrementale delle attività immateriali associate alle acquisizioni dell'anno fiscale 2019. Inoltre, per sfruttare ulteriori opportunità di crescita e raggiungere gli obiettivi strategici di Comtech, si prevede che il suo reddito operativo GAAP nel primo trimestre dell'anno fiscale 2020 rifletta circa 1,5 milioni di dollari di spese per piani di acquisizione di società la cui offerta è complementare al suo business. Sulla base di tutto ciò, Comtech prevede che il suo fatturato netto consolidato del primo trimestre sarà di circa 168,0 milioni di dollari con un EBITDA rettificato di 18,1 milioni di dollari, leggermente migliore rispetto ai 160,8 milioni di dollari di fatturato netto consolidato e ai 18,0 milioni di dollari di EBITDA rettificato ottenuti nel primo trimestre dell'anno fiscale 2019. Per i restanti trimestri dell'anno fiscale 2020, Comtech prevede che il fatturato netto consolidato e l'EBITDA rettificato saranno migliori rispetto ai trimestri comparativi dell'anno fiscale 2019, con il quarto trimestre che rappresenta il picco dell'anno. Indipendentemente dalla tempistica, si prevede che l'anno fiscale 2020 sarà migliore dell'anno fiscale 2019.

Ad eccezione di quanto discusso, i suddetti obiettivi finanziari per l'anno fiscale 2020 non includono l'impatto di eventuali acquisizioni o l'impatto di qualsiasi altra spesa che Comtech potrebbe sostenere per raggiungere i propri obiettivi strategici. Le spese totali del piano di acquisizione nell'anno fiscale 2020 potrebbero essere superiori agli 1,5 milioni di dollari che Comtech prevede di sostenere nel primo trimestre dell'anno fiscale 2020. Se il flusso di ordini rimarrà elevato e Comtech riuscirà a raggiungere tutti i suoi obiettivi commerciali per l'anno fiscale 2020, è possibile che il fatturato netto e l'EBITDA rettificato siano superiori agli importi previsti da Comtech.

Ulteriori informazioni sulle linee guida della Società per l'anno fiscale 2020 sono incluse nella presentazione agli investitori del quarto trimestre, disponibile sul sito web della Società all'indirizzo www.comtechtel.com.

Conferenza telefonica

La Società ha programmato una teleconferenza per gli investitori per le ore 16:30 (ET) di martedì 24 settembre 2019. Gli investitori e il pubblico sono invitati ad accedere al webcast in diretta della conference call dalla sezione Investor Relations del sito web di Comtech all'indirizzo www.comtechtel.com. In alternativa, gli investitori possono accedere alla teleconferenza chiamando il numero (800) 894-5910 (nazionale), o (785) 424-1052 (internazionale) e utilizzando il codice identificativo della conferenza "Comtech". Una replica della teleconferenza sarà disponibile per sette giorni chiamando il numero (800) 839-4013 o (402) 220-2982. Inoltre, sul sito web della Società è disponibile una presentazione aggiornata per gli investitori, comprensiva di indicazioni sugli utili.

Informazioni su Comtech

Comtech Telecommunications Corp. progetta, sviluppa, produce e commercializza prodotti, sistemi e servizi innovativi per soluzioni di comunicazione avanzate. L'azienda vende prodotti a una base di clienti diversificata nei mercati globali delle comunicazioni commerciali e governative.

Dichiarazione di cautela in merito alle dichiarazioni previsionali

Alcune informazioni contenute nel presente comunicato stampa contengono dichiarazioni previsionali, tra cui, a titolo esemplificativo e non esaustivo, informazioni relative alle prestazioni e alle condizioni finanziarie future della Società, ai piani e agli obiettivi del management della Società e alle ipotesi della Società in merito a tali prestazioni e condizioni finanziarie future, nonché ai piani e agli obiettivi, che comportano alcuni rischi e incertezze significativi, noti e sconosciuti, e altri fattori che non sono sotto il controllo della Società e che potrebbero far sì che i risultati effettivi, le prestazioni e le condizioni finanziarie future e il conseguimento dei piani e degli obiettivi del management della Società siano materialmente diversi dai risultati, dalle prestazioni o da altre aspettative implicite in tali dichiarazioni previsionali. Tali fattori includono, tra l'altro la possibilità che le sinergie attese dalle recenti acquisizioni non si realizzino pienamente o non si realizzino nei tempi previsti; il rischio che le attività acquisite non si integrino con successo in Comtech; la possibilità che le recenti acquisizioni provochino interruzioni, rendendo più difficile il mantenimento dei rapporti commerciali e operativi o la fidelizzazione del personale chiave; il rischio che l'Azienda non riesca a implementare un cambiamento tattico nel segmento Government Solutions, abbandonando le gare d'appalto per i grandi contratti di servizi di commodity a favore di contratti per i suoi prodotti di nicchia con margini più elevati; i rischi associati alla valutazione e al riposizionamento in corso da parte di Comtech della sua offerta di soluzioni tecnologiche aziendali nel segmento Commercial Solutions; la natura e la tempistica della ricezione di ordini nuovi o esistenti e la performance dell'Azienda, che possono causare fluttuazioni significative nelle vendite nette e nei risultati operativi; i tempi e i finanziamenti dei contratti governativi; gli adeguamenti dei profitti lordi sui contratti a lungo termine; i rischi associati alle vendite internazionali; i rapidi cambiamenti tecnologici; l'evoluzione degli standard del settore; gli annunci e i miglioramenti di nuovi prodotti, compresi i rischi associati al recente lancio della piattaforma di rete ^Heights™ ("Heights"); il cambiamento delle richieste dei clienti e delle strategie di approvvigionamento; changes in prevailing economic and political conditions; changes in the price of oil in global markets; changes in foreign currency exchange rates; risks associated with the Company’s legacy legal proceedings, customer claims for indemnification and other similar matters; risks associated with the Company’s obligations under its Credit Facility; risks associated with the Company’s large contracts; the impact of H.R.1, nota anche come Tax Cuts and Jobs Act ("Riforma fiscale"), promulgata negli Stati Uniti nel dicembre 2017; e altri fattori descritti in questo e negli altri documenti depositati dalla Società presso la Securities and Exchange Commission.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

E SOCIETÀ CONTROLLATE

Riconciliazione delle misure finanziarie non-GAAP con le misure finanziarie GAAP

(non certificato)

Uso di misure finanziarie non-GAAP

Al fine di fornire agli investitori ulteriori informazioni sui risultati finanziari, il presente comunicato stampa contiene "misure finanziarie non GAAP" ai sensi delle norme della SEC. L'EBITDA rettificato della Società è una misura non GAAP che rappresenta l'utile (perdita) al lordo delle imposte sul reddito, degli interessi e di altre voci, della cancellazione dei costi di finanziamento differiti, degli interessi passivi, dell'ammortamento dei compensi basati su azioni, dell'ammortamento delle attività immateriali, delle spese di ammortamento, dei costi stimati per la risoluzione dei contratti, della risoluzione delle controversie in materia di proprietà intellettuale, delle spese per il piano di acquisizione, dei costi per l'uscita dagli stabilimenti, delle spese per l'analisi delle alternative strategiche e di altre voci. La definizione di EBITDA rettificato della Società può differire dalla definizione di EBITDA utilizzata da altre società e pertanto potrebbe non essere paragonabile alle misure con titolo simile utilizzate da altre società. L'EBITDA rettificato è anche una misura frequentemente richiesta dagli investitori e dagli analisti della Società. La Società ritiene che gli investitori e gli analisti possano utilizzare l'EBITDA rettificato, insieme ad altre informazioni contenute nei suoi documenti SEC, per valutare le prestazioni della Società e la comparabilità dei suoi risultati con quelli di altre società. Le misure Non-GAAP della Società per il reddito operativo consolidato, l'utile netto e l'utile netto per azione diluita riflettono le misure GAAP come riportate, rettificate per alcune voci come descritto di seguito. Queste misure finanziarie Non-GAAP hanno dei limiti come strumento analitico, in quanto escludono l'impatto finanziario delle transazioni necessarie per condurre l'attività della Società, come la concessione di premi di compensazione azionaria, e non intendono essere un'alternativa alle misure finanziarie preparate in conformità ai GAAP. Tali misure sono rettificate come descritto nella riconciliazione tra GAAP e Non-GAAP nelle tabelle seguenti, ma tali rettifiche non devono essere interpretate come un'indicazione che tutte le rettifiche o i costi siano insoliti, infrequenti o non ricorrenti. Le misure finanziarie Non-GAAP devono essere considerate in aggiunta e non come sostitutive o superiori alle misure finanziarie determinate in conformità ai GAAP. Si consiglia agli investitori di esaminare con attenzione i risultati finanziari GAAP che vengono divulgati nei documenti SEC della Società. La Società non ha riconciliato quantitativamente il suo obiettivo di EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2020 con la misura GAAP più direttamente comparabile, perché elementi come la compensazione basata su azioni, le rettifiche all'accantonamento per le imposte sul reddito, l'ammortamento delle attività immateriali e gli interessi passivi, che sono voci specifiche che influiscono su queste misure, non si sono ancora verificati, sono fuori dal controllo della Società o non possono essere previsti. Ad esempio, la quantificazione delle spese per compensi basati su azioni richiede input quali il numero di azioni concesse e il prezzo di mercato che non sono attualmente accertabili. Di conseguenza, le riconciliazioni con le metriche previsionali non GAAP non sono disponibili senza uno sforzo irragionevole e tali elementi di riconciliazione non disponibili potrebbero avere un impatto significativo sui risultati finanziari della Società.

Inoltre, nelle tabelle seguenti è riportata una riconciliazione tra l'utile operativo consolidato GAAP, l'utile netto e l'utile netto per azione diluita di Comtech e le corrispondenti misure non-GAAP per i tre e dodici mesi conclusi il 31 luglio 2019 e 2018:

* Gli importi per azione possono non corrispondere a causa dell'arrotondamento.

ECMTL

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