Comtech Telecommunications Corp. annonce les résultats du quatrième trimestre et de l'année fiscale 2019 et donne des orientations pour l'année fiscale 2020

MELVILLE, N.Y. -
Le 24 septembre 2019-Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ : CMTL) a publié aujourd'hui ses résultats d'exploitation pour le quatrième trimestre et l'exercice financier clos le 31 juillet 2019. La société a également annoncé des objectifs financiers pour son exercice 2020.

Faits marquants du quatrième trimestre et de l'exercice 2019

• Les ventes nettes pour le quatrième trimestre de l'exercice 2019 ont été de 176,4 millions de dollars par rapport aux 167,4 millions de dollars réalisés au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2018, ce qui représente une augmentation de 9,0 millions de dollars, ou 5,4 %. Les ventes nettes pour l'exercice 2019 se sont élevées à 671,8 millions de dollars contre 570,6 millions de dollars réalisés au cours de l'exercice 2018, ce qui représente une augmentation significative de 101,2 millions de dollars, ou 17,7 %.

• Les réservations au cours de l'exercice 2019 se sont élevées à 724,1 millions de dollars, avec un ratio commandes-facturation de 1,08 à l'échelle de l'entreprise, et Comtech a terminé l'année avec un carnet de commandes de 683,0 millions de dollars. En ajoutant le carnet de commandes de Comtech et la valeur totale non financée des contrats pluriannuels que Comtech a effectivement reçus et pour lesquels elle s'attend à des commandes futures, la visibilité de ses revenus s'élève à environ 1,0 milliard de dollars.

• Selon les PCGR, le résultat d'exploitation du quatrième trimestre de l'exercice 2019 s'est établi à 10,4 millions de dollars, le résultat net à 6,1 millions de dollars et le bénéfice par action diluée (" BPA ") à 0,25 $. Comme le montre le tableau ci-dessous, si l'on exclut les dépenses liées au plan d'acquisition de 1,3 million de dollars, soit 0,04 dollar par action diluée, le BPA non conforme aux PCGR s'est établi à 0,29 dollar. Pour l'exercice 2019, le résultat d'exploitation s'est élevé à 41,4 millions de dollars, le résultat net à 25,0 millions de dollars et le BPA à 1,03 dollar. Comme le montre le tableau ci-dessous, le BPA non GAAP de l'exercice 2019 s'est élevé à 1,34 $.

• L'EBITDA ajusté pour le quatrième trimestre de l'exercice 2019 s'est élevé à 28,3 millions de dollars. L'EBITDA ajusté pour l'exercice 2019 s'est élevé à 93,5 millions de dollars, contre 78,4 millions de dollars réalisés au cours de l'exercice 2018, ce qui représente une augmentation significative de 15,1 millions de dollars, soit 19,3 %. L'EBITDA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR qui est rapprochée de la mesure financière conforme aux PCGR la plus directement comparable et qui est plus amplement définie ci-dessous.

• Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2019, Comtech a généré de solides flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 14,2 millions de dollars. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation pour l'exercice 2019 se sont élevés à 68,0 millions de dollars.

Commentant les performances de la société, Fred Kornberg, président-directeur général, a déclaré : "Le quatrième trimestre a marqué la fin exceptionnelle d'une année très fructueuse pour Comtech. Nous avons généré des résultats financiers solides dans tous les domaines et terminé l'année avec un carnet de commandes bien rempli. Nous avons dépassé les prévisions que nous avions formulées au début de l'année, nous avons réalisé deux petites acquisitions complémentaires et nous avons positionné Comtech pour un exercice 2020 encore meilleur."

M. Kornberg a ajouté : "À ce stade, nous avons une visibilité claire, beaucoup d'optimisme et une forte dynamique commerciale. Nous pensons que dans un contexte de demande croissante du marché pour l'utilisation de la voix, de la vidéo et des données au niveau mondial, les clients se tourneront de plus en plus vers nous pour répondre à leurs besoins en matière de communications sans fil sécurisées. Avec ce vent dans le dos, je suis convaincu que Comtech continuera à renforcer sa position de leader sur le marché et à se développer pendant de nombreuses années.

Objectifs financiers pour l'exercice 2020

Pour l'avenir, l'entreprise a fixé les objectifs financiers consolidés suivants :

• Le chiffre d'affaires net devrait se situer entre 710 millions et 730 millions de dollars environ, avec une croissance d'une année sur l'autre dans les segments des solutions commerciales et des solutions gouvernementales de Comtech et l'obtention d'un rapport commandes-facturation consolidé supérieur à 1,0.

• La charge totale d'amortissement devrait s'élever à environ 13,0 millions de dollars.

• L'amortissement total des actifs incorporels devrait s'élever à environ 21 millions de dollars.

• L'amortissement total des rémunérations à base d'actions devrait se situer entre 12,0 et 14,0 millions de dollars environ.

• Le résultat d'exploitation GAAP, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires net, devrait avoisiner les 7,0 %, contre les 6,2 % atteints par Comtech au cours de l'exercice 2019.

• Le taux d'intérêt de Comtech (y compris l'amortissement des coûts de financement différés) devrait avoisiner 4,6 %, avec des charges d'intérêt totales d'environ 7,5 millions de dollars pour l'exercice 2020. Le taux d'emprunt actuel de Comtech est d'environ 4,0 %.

• Le taux d'imposition effectif de Comtech (à l'exclusion des éléments fiscaux discrets) devrait avoisiner 23,0 %.

• L'EBITDA ajusté devrait se situer dans une fourchette d'environ 98,0 millions de dollars à 102,0 millions de dollars, soit environ 14,0 %.

• En incluant les dépenses du plan d'acquisition du premier trimestre de l'exercice 2020 estimées par Comtech à 1,5 million de dollars, le BPA GAAP devrait se situer entre 1,30 et 1,45 dollar. En excluant les dépenses du plan d'acquisition du premier trimestre de l'exercice 2020, le BPA non GAAP devrait se situer approximativement entre 1,35 et 1,50 $.

À l'instar du cycle commercial de Comtech au cours des dernières années, la performance financière du second semestre de l'exercice 2020 devrait être supérieure à celle du premier semestre, son premier trimestre de l'exercice 2020 étant le plus faible en termes de chiffre d'affaires net consolidé et d'EBITDA ajusté. Le bénéfice d'exploitation PCGR de Comtech au premier trimestre de l'exercice 2020 devrait être inférieur aux 7,3 millions de dollars qu'il a obtenus au cours de son premier trimestre de l'exercice 2019, principalement en raison de l'amortissement supplémentaire des immobilisations incorporelles associées à ses acquisitions de l'exercice 2019. En outre, afin de tirer parti d'opportunités de croissance supplémentaires et d'atteindre les objectifs stratégiques de Comtech, son résultat d'exploitation PCGR au premier trimestre de l'exercice 2020 devrait refléter environ 1,5 million de dollars de dépenses liées au plan d'acquisition pour les entreprises dont les offres sont complémentaires à ses activités. Sur la base de tout ce qui précède, Comtech s'attend à ce que son chiffre d'affaires net consolidé du premier trimestre avoisine 168,0 millions de dollars avec un EBITDA ajusté de 18,1 millions de dollars, soit légèrement mieux que les 160,8 millions de dollars de chiffre d'affaires net consolidé et les 18,0 millions de dollars d'EBITDA ajusté qu'elle a réalisés au premier trimestre de l'exercice 2019. Pour les autres trimestres de l'exercice 2020, Comtech s'attend à ce que les ventes nettes consolidées et l'EBITDA ajusté soient supérieurs aux trimestres comparatifs de l'exercice 2019, le quatrième trimestre étant le trimestre le plus élevé de l'année. Indépendamment du calendrier, l'exercice 2020 devrait être meilleur que l'exercice 2019.

Sauf mention contraire, les objectifs financiers de l'exercice 2020 susmentionnés n'incluent pas l'impact des acquisitions ou l'impact de toute autre dépense que Comtech pourrait engager pour atteindre ses objectifs stratégiques. Les dépenses totales du plan d'acquisition pour l'exercice 2020 peuvent finalement être plus élevées que les 1,5 million de dollars que Comtech prévoit d'engager au cours du premier trimestre de l'exercice 2020. Si le flux de commandes reste important et que Comtech peut atteindre tous ses objectifs commerciaux pour l'exercice 2020, il est possible que le chiffre d'affaires net et l'EBITDA ajusté soient plus élevés que les montants ciblés par Comtech.

Des informations supplémentaires sur les prévisions de la société pour l'exercice 2020 figurent dans la présentation du quatrième trimestre de la société à l'intention des investisseurs, qui est disponible sur le site web de la société à l'adresse www.comtechtel.com.

Conférence téléphonique

La société a prévu une conférence téléphonique pour les investisseurs à 16h30 (ET) le mardi 24 septembre 2019. Les investisseurs et le public sont invités à accéder à une diffusion en direct de la conférence téléphonique à partir de la section Relations avec les investisseurs du site Web de Comtech à l'adresse www.comtechtel.com. Les investisseurs peuvent également accéder à la conférence téléphonique en composant le (800) 894-5910 (national) ou le (785) 424-1052 (international) et en utilisant l'identifiant de conférence "Comtech". Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible pendant sept jours en composant le (800) 839-4013 ou le (402) 220-2982. En outre, une présentation actualisée à l'intention des investisseurs, comprenant les prévisions de résultats, est disponible sur le site web de la société.

À propos de Comtech

Comtech Telecommunications Corp. conçoit, développe, produit et commercialise des produits, des systèmes et des services innovants pour des solutions de communication avancées. L'entreprise vend ses produits à une clientèle diversifiée sur les marchés mondiaux des communications commerciales et gouvernementales.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse contiennent des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, des informations relatives aux performances et à la situation financière futures de la société, aux plans et objectifs de la direction de la société et aux hypothèses de la société concernant ces performances, cette situation financière et ces plans et objectifs futurs, qui impliquent certains risques et incertitudes importants, connus et inconnus, ainsi que d'autres facteurs qui ne sont pas sous le contrôle de la société et qui pourraient faire en sorte que ses résultats réels, ses performances et sa situation financière futures, ainsi que la réalisation des plans et objectifs de la direction de la société, soient sensiblement différents des résultats, performances ou autres attentes sous-entendus dans ces déclarations prospectives. Ces facteurs comprennent notamment la possibilité que les synergies attendues des récentes acquisitions ne soient pas entièrement réalisées, ou ne le soient pas dans les délais prévus ; le risque que les entreprises acquises ne soient pas intégrées avec succès à Comtech ; la possibilité de perturbations dues aux récentes acquisitions, rendant plus difficile le maintien des relations commerciales et opérationnelles ou la rétention du personnel clé ; le risque que la société ne parvienne pas à mettre en œuvre un changement tactique dans son segment Government Solutions en s'éloignant des appels d'offres pour les grands contrats de services de base et en recherchant des contrats pour ses produits de niche avec des marges plus élevées ; les risques associés à l'évaluation et au repositionnement en cours de Comtech de son offre de solutions technologiques d'entreprise dans son segment Commercial Solutions ; la nature et le calendrier de réception, et la performance de la société sur les commandes nouvelles ou existantes qui peuvent entraîner des fluctuations importantes du chiffre d'affaires net et des résultats d'exploitation ; le calendrier et le financement des contrats gouvernementaux ; les ajustements des bénéfices bruts sur les contrats à long terme ; les risques associés aux ventes internationales ; les changements technologiques rapides ; l'évolution des normes de l'industrie ; les annonces de nouveaux produits et les améliorations, y compris les risques associés au lancement récent de la ^Heights™ Networking Platform ("Heights") ; l'évolution des demandes des clients et des stratégies d'approvisionnement ; l'évolution de la conjoncture économique et politique ; l'évolution du prix du pétrole sur les marchés mondiaux ; l'évolution des taux de change ; les risques liés aux procédures judiciaires héritées de la Société, aux demandes d'indemnisation des clients et à d'autres questions similaires ; les risques liés aux obligations de la Société en vertu de sa facilité de crédit ; les risques liés aux grands contrats de la Société ; l'impact de la loi H.R.1, également connu sous le nom de Tax Cuts and Jobs Act ("Réforme fiscale"), qui a été promulgué en décembre 2017 aux États-Unis ; et d'autres facteurs décrits dans le présent document et dans les autres documents déposés par la Société auprès de la Securities and Exchange Commission.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

ET FILIALES

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures financières conformes aux PCGR

(non vérifié)

Utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR

Afin de fournir aux investisseurs des informations supplémentaires concernant ses résultats financiers, ce communiqué de presse contient des "mesures financières non GAAP" selon les règles de la SEC. L'EBITDA ajusté de la société est une mesure non conforme aux PCGR qui représente le bénéfice (la perte) avant les impôts sur le revenu, les intérêts (revenus) et autres, la radiation des frais de financement reportés, les intérêts débiteurs, l'amortissement des rémunérations à base d'actions, l'amortissement des actifs incorporels, les charges d'amortissement, les coûts estimés de règlement des contrats, le règlement des litiges en matière de propriété intellectuelle, les dépenses liées au plan d'acquisition, les coûts de sortie des installations et les dépenses liées à l'analyse des alternatives stratégiques, ainsi que d'autres dépenses. La définition de l'EBITDA ajusté de la société peut différer de la définition de l'EBITDA utilisée par d'autres sociétés et peut donc ne pas être comparable à des mesures intitulées de la même manière et utilisées par d'autres sociétés. L'EBITDA ajusté est également une mesure fréquemment demandée par les investisseurs et les analystes de la société. La société estime que les investisseurs et les analystes peuvent utiliser l'EBITDA ajusté, ainsi que d'autres informations contenues dans les documents déposés auprès de la SEC, pour évaluer les performances de la société et la comparabilité de ses résultats avec ceux d'autres sociétés. Les mesures non GAAP de la société pour le résultat d'exploitation consolidé, le résultat net et le résultat net par action diluée reflètent les mesures GAAP telles qu'elles sont présentées, ajustées pour tenir compte de certains éléments comme indiqué ci-dessous. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ont des limites en tant qu'outil analytique, car elles excluent l'impact financier des transactions nécessaires à la conduite des affaires de la société, telles que l'octroi de compensations en actions, et ne sont pas destinées à remplacer les mesures financières préparées conformément aux PCGR. Ces mesures sont ajustées comme décrit dans le rapprochement des GAAP et des non-GAAP dans les tableaux ci-dessous, mais ces ajustements ne doivent pas être interprétés comme une inférence que tous ces ajustements ou coûts sont inhabituels, peu fréquents ou non récurrents. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément, et non comme un substitut ou une supériorité, aux mesures financières déterminées conformément aux PCGR. Il est conseillé aux investisseurs d'examiner attentivement les résultats financiers conformes aux GAAP qui sont publiés dans les documents déposés par la société auprès de la SEC. La société n'a pas rapproché quantitativement son objectif d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2020 de la mesure GAAP la plus directement comparable, car des éléments tels que la rémunération à base d'actions, les ajustements de la provision pour impôts, l'amortissement des actifs incorporels et les charges d'intérêts, qui sont des éléments spécifiques ayant une incidence sur ces mesures, ne se sont pas encore produits, sont hors du contrôle de la société ou ne peuvent pas être prédits. Par exemple, la quantification des charges de rémunération à base d'actions nécessite des données telles que le nombre d'actions attribuées et le prix du marché qui ne sont pas actuellement vérifiables. Par conséquent, les rapprochements avec les mesures prospectives non conformes aux PCGR ne sont pas disponibles sans effort déraisonnable et ces éléments de rapprochement non disponibles pourraient avoir un impact significatif sur les résultats financiers de l'entreprise.

En outre, un rapprochement du résultat d'exploitation, du résultat net et du résultat net par action diluée consolidés selon les PCGR de Comtech avec les mesures non PCGR correspondantes est présenté dans les tableaux ci-dessous pour les trois et douze mois clos les 31 juillet 2019 et 2018 :

* Les montants par action peuvent ne pas correspondre aux chiffres arrondis.

CEMTL

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