Comtech Telecommunications Corp. gibt die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2019 bekannt und gibt eine Prognose für das Geschäftsjahr 2020 ab

MELVILLE, N.Y.
24. September 2019 - Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL) gab heute seine Betriebsergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2019 bekannt. Das Unternehmen gab außerdem seine Finanzziele für das Geschäftsjahr 2020 bekannt.

Höhepunkte im vierten Quartal 2019 und im gesamten Geschäftsjahr

• Der Nettoumsatz für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2019 belief sich auf 176,4 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 167,4 Mio. US-Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2018, was einem Anstieg von 9,0 Mio. US-Dollar oder 5,4 % entspricht. Der Nettoumsatz für das Geschäftsjahr 2019 belief sich auf 671,8 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 570,6 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2018, was einem deutlichen Anstieg von 101,2 Millionen US-Dollar bzw. 17,7 % entspricht.

• Die Buchungen im Geschäftsjahr 2019 beliefen sich auf 724,1 Millionen US-Dollar, mit einem unternehmensweiten Book-to-Bill-Verhältnis von 1,08, und Comtech schloss das Jahr mit einem Auftragsbestand von 683,0 Millionen US-Dollar ab. Addiert man den Auftragsbestand von Comtech und den gesamten nicht finanzierten Wert der mehrjährigen Verträge, die Comtech tatsächlich erhalten hat und für die das Unternehmen zukünftige Aufträge erwartet, liegt die Umsatzvisibilität bei etwa 1,0 Milliarden US-Dollar.

• Auf GAAP-Basis belief sich das Betriebsergebnis im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019 auf 10,4 Millionen US-Dollar, der Nettogewinn auf 6,1 Millionen US-Dollar und der Gewinn pro verwässerter Aktie ("EPS") auf 0,25 US-Dollar. Wie in der nachstehenden Tabelle dargestellt, lag das Non-GAAP-EPS ohne die Ausgaben für den Akquisitionsplan in Höhe von 1,3 Millionen US-Dollar oder 0,04 US-Dollar pro verwässerter Aktie bei 0,29 US-Dollar. Im Geschäftsjahr 2019 betrug das Betriebsergebnis 41,4 Millionen US-Dollar, der Nettogewinn 25,0 Millionen US-Dollar und das EPS 1,03 US-Dollar. Wie in der nachstehenden Tabelle dargestellt, betrug das Non-GAAP-EPS im Geschäftsjahr 2019 1,34 US-Dollar.

• Das bereinigte EBITDA für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2019 betrug 28,3 Mio. US-Dollar. Das bereinigte EBITDA für das Geschäftsjahr 2019 betrug 93,5 Mio. US-Dollar gegenüber 78,4 Mio. US-Dollar im Geschäftsjahr 2018, was einem deutlichen Anstieg von 15,1 Mio. US-Dollar bzw. 19,3 % entspricht. Das bereinigte EBITDA ist eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl, die auf die am direktesten vergleichbare GAAP-Finanzkennzahl abgestimmt ist und weiter unten ausführlicher definiert wird.

• Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019 erwirtschaftete Comtech einen starken Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 14,2 Millionen US-Dollar. Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit im Geschäftsjahr 2019 betrug 68,0 Mio. US-Dollar.

Fred Kornberg, President und Chief Executive Officer, kommentierte die Leistung des Unternehmens wie folgt: "Das vierte Quartal war ein hervorragender Abschluss eines sehr erfolgreichen Jahres für Comtech. Wir haben in allen Bereichen solide Finanzergebnisse erzielt und das Jahr mit einem gesunden Auftragsbestand abgeschlossen. Wir haben unsere zu Jahresbeginn gegebene Prognose übertroffen, zwei kleine ergänzende Akquisitionen abgeschlossen und Comtech für ein noch besseres Geschäftsjahr 2020 positioniert."

Herr Kornberg fügte hinzu: "Zum jetzigen Zeitpunkt haben wir eine klare Sicht, viel Optimismus und eine starke Geschäftsdynamik. Wir glauben, dass sich die Kunden in einem Umfeld steigender Marktnachfrage nach globaler Sprach-, Video- und Datennutzung zunehmend an uns wenden werden, um ihren Bedarf an sicherer drahtloser Kommunikation zu decken. Mit diesem Rückenwind bin ich zuversichtlich, dass Comtech seine marktführende Position weiter ausbauen und über viele Jahre hinweg wachsen wird."

Finanzielle Ziele für das Haushaltsjahr 2020

Für die Zukunft hat sich das Unternehmen die folgenden konsolidierten Finanzziele gesetzt:

• Es wird erwartet, dass sich der Nettoumsatz in einer Spanne von etwa 710,0 bis 730,0 Millionen US-Dollar bewegen wird, mit einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr in den beiden Segmenten Commercial Solutions und Government Solutions von Comtech und dem Erreichen eines konsolidierten Book-to-Bill-Verhältnisses von über 1,0.

• Der gesamte Abschreibungsaufwand wird sich voraussichtlich auf etwa 13,0 Mio. $ belaufen.

• Es wird erwartet, dass die Gesamtabschreibung für immaterielle Vermögenswerte etwa 21,0 Millionen US-Dollar beträgt.

• Es wird erwartet, dass die Gesamtabschreibung der aktienbasierten Vergütungsaufwendungen zwischen ca. 12,0 und 14,0 Mio. $ liegen wird.

• Das GAAP-Betriebsergebnis in Prozent des Nettoumsatzes wird voraussichtlich bei 7,0 % liegen, verglichen mit den 6,2 %, die Comtech im Geschäftsjahr 2019 erzielte.

• Es wird erwartet, dass Comtechs Zinsaufwandssatz (einschließlich der Amortisation latenter Finanzierungskosten) bei etwa 4,6 % liegt, mit einem Gesamtzinsaufwand von etwa 7,5 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2020. Comtechs aktueller Zinssatz für Barkredite liegt bei etwa 4,0 %.

• Es wird erwartet, dass Comtechs effektiver Einkommenssteuersatz (ohne diskrete Steuerposten) etwa 23,0 % betragen wird.

• Es wird erwartet, dass das bereinigte EBITDA in einer Spanne von etwa 98,0 Mio. $ bis 102,0 Mio. $ oder etwa 14,0 % liegen wird.

• Einschließlich der von Comtech geschätzten Ausgaben für den Akquisitionsplan für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020 in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar wird das GAAP-EPS voraussichtlich zwischen 1,30 und 1,45 US-Dollar liegen. Ohne die Ausgaben für den Akquisitionsplan für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020 wird ein Non-GAAP-Gewinn je Aktie von etwa 1,35 bis 1,50 US-Dollar erwartet.

Wie der Geschäftszyklus von Comtech in den letzten Jahren wird die finanzielle Leistung in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2020 voraussichtlich höher ausfallen als in der ersten Hälfte, wobei das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020 das niedrigste in Bezug auf den konsolidierten Nettoumsatz und das bereinigte EBITDA sein wird. Das GAAP-Betriebsergebnis von Comtech im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 wird voraussichtlich niedriger ausfallen als die 7,3 Millionen US-Dollar, die das Unternehmen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 erzielt hat, was in erster Linie auf die zusätzlichen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte im Zusammenhang mit den Akquisitionen des Geschäftsjahres 2019 zurückzuführen ist. Um zusätzliche Wachstumschancen zu nutzen und Comtechs strategische Ziele zu erreichen, wird außerdem erwartet, dass das GAAP-Betriebsergebnis im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 etwa 1,5 Millionen US-Dollar an Ausgaben für Akquisitionspläne für Unternehmen, deren Angebote das Geschäft von Comtech ergänzen, enthalten wird. Auf der Grundlage all dieser Faktoren erwartet Comtech für das erste Quartal einen konsolidierten Nettoumsatz von ca. 168,0 Mio. US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 18,1 Mio. US-Dollar, was leicht über dem konsolidierten Nettoumsatz von 160,8 Mio. US-Dollar und dem bereinigten EBITDA von 18,0 Mio. US-Dollar liegt, die im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 erzielt wurden. Für die verbleibenden Quartale des Geschäftsjahres 2020 erwartet Comtech, dass der konsolidierte Nettoumsatz und das bereinigte EBITDA besser sein werden als die Vergleichsquartale des Geschäftsjahres 2019, wobei das vierte Quartal das Spitzenquartal des Jahres ist. Unabhängig vom Timing wird erwartet, dass das Geschäftsjahr 2020 ein besseres Jahr sein wird als das Geschäftsjahr 2019.

Die oben genannten Finanzziele für das Geschäftsjahr 2020 beinhalten nicht die Auswirkungen von Akquisitionen oder die Auswirkungen anderer Ausgaben, die Comtech tätigen könnte, um seine strategischen Ziele zu erreichen. Die Gesamtausgaben für den Akquisitionsplan im Geschäftsjahr 2020 können letztendlich höher sein als die 1,5 Millionen US-Dollar, die Comtech im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 erwartet. Wenn der Auftragsfluss stark bleibt und Comtech alle seine Geschäftsziele für das Geschäftsjahr 2020 erreichen kann, ist es möglich, dass der Nettoumsatz und das bereinigte EBITDA höher als die von Comtech angestrebten Beträge sein könnten.

Weitere Informationen über die Prognosen des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020 sind in der Investorenpräsentation des Unternehmens für das vierte Quartal enthalten, die auf der Website des Unternehmens unter www.comtechtel.com verfügbar ist .

Telefonkonferenz

Das Unternehmen hat für Dienstag, den 24. September 2019, um 16:30 Uhr (ET) eine Telefonkonferenz für Investoren angesetzt. Investoren und die Öffentlichkeit sind eingeladen, einen Live-Webcast der Telefonkonferenz im Bereich Investor Relations auf der Comtech-Website unter www.comtechtel.com abzurufen . Alternativ können Investoren die Telefonkonferenz unter der Rufnummer (800) 894-5910 (Inland) oder (785) 424-1052 (Ausland) mit dem Konferenzkennzeichen "Comtech" erreichen. Eine Aufzeichnung der Telefonkonferenz wird sieben Tage lang unter der Rufnummer (800) 839-4013 oder (402) 220-2982 verfügbar sein. Darüber hinaus ist eine aktualisierte Investorenpräsentation, einschließlich einer Gewinnprognose, auf der Website des Unternehmens verfügbar.

Über Comtech

Comtech Telecommunications Corp. entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet innovative Produkte, Systeme und Dienstleistungen für fortschrittliche Kommunikationslösungen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte an einen vielfältigen Kundenstamm in den weltweiten kommerziellen und staatlichen Kommunikationsmärkten.

Vorsichtsmaßnahme in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen

Bestimmte Informationen in dieser Pressemitteilung enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Informationen in Bezug auf die künftige Leistung und Finanzlage des Unternehmens, Pläne und Ziele der Unternehmensleitung und die Annahmen des Unternehmens in Bezug auf diese künftige Leistung, Finanzlage und Pläne und Ziele, die bestimmte bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten sowie andere Faktoren beinhalten, auf die das Unternehmen keinen Einfluss hat und die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die künftige Leistung und Finanzlage sowie die Verwirklichung der Pläne und Ziele der Unternehmensleitung wesentlich von den Ergebnissen, der Leistung oder anderen Erwartungen abweichen, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen enthalten sind. Zu diesen Faktoren gehören u.a.: die Möglichkeit, dass die erwarteten Synergien aus den jüngsten Akquisitionen nicht in vollem Umfang oder nicht innerhalb der erwarteten Zeiträume realisiert werden; das Risiko, dass die erworbenen Unternehmen nicht erfolgreich in Comtech integriert werden; die Möglichkeit von Unterbrechungen durch die jüngsten Akquisitionen, wodurch es schwieriger wird, Geschäfts- und Betriebsbeziehungen aufrechtzuerhalten oder Schlüsselpersonal zu halten; das Risiko, dass das Unternehmen bei der Umsetzung einer taktischen Verlagerung in seinem Segment Government Solutions nicht erfolgreich sein wird, weg von der Ausschreibung großer Dienstleistungsverträge und hin zu Verträgen für seine Nischenprodukte mit höheren Gewinnspannen; die Risiken, die mit Comtechs laufender Bewertung und Neupositionierung seines Angebots an Unternehmenstechnologielösungen in seinem Segment Commercial Solutions verbunden sind; die Art und der Zeitpunkt des Eingangs neuer oder bestehender Aufträge und die Leistung des Unternehmens bei diesen Aufträgen, die erhebliche Schwankungen des Nettoumsatzes und der Betriebsergebnisse verursachen können; der Zeitpunkt und die Finanzierung von Regierungsverträgen; Anpassungen der Bruttogewinne bei langfristigen Verträgen; Risiken im Zusammenhang mit internationalen Verkäufen; schneller technologischer Wandel; sich entwickelnde Industriestandards; neue Produktankündigungen und -erweiterungen, einschließlich der Risiken im Zusammenhang mit der kürzlich erfolgten Einführung der ^Heights™ Networking Platform ("Heights") durch das Unternehmen; sich ändernde Kundennachfrage und oder Beschaffungsstrategien; Änderungen der vorherrschenden wirtschaftlichen und politischen Bedingungen; Änderungen des Ölpreises auf den globalen Märkten; Änderungen der Wechselkurse; Risiken im Zusammenhang mit den Rechtsstreitigkeiten des Unternehmens, Schadensersatzansprüchen von Kunden und anderen ähnlichen Angelegenheiten; Risiken im Zusammenhang mit den Verpflichtungen des Unternehmens im Rahmen seiner Kreditfazilität; Risiken im Zusammenhang mit den Großverträgen des Unternehmens; die Auswirkungen von H.R.1, auch bekannt als "Tax Cuts and Jobs Act" ("Steuerreform"), der im Dezember 2017 in den USA verabschiedet wurde, und andere Faktoren, die in diesem und anderen Berichten des Unternehmens an die Securities and Exchange Commission beschrieben sind.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN

Überleitung von Non-GAAP-Kennzahlen zu GAAP-Kennzahlen

(ungeprüft)

Verwendung von Non-GAAP-Finanzkennzahlen

Um den Anlegern zusätzliche Informationen zu den Finanzergebnissen des Unternehmens zur Verfügung zu stellen, enthält diese Pressemitteilung "Nicht-GAAP-Kennzahlen" gemäß den Vorschriften der SEC. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens ist eine nicht GAAP-konforme Kennzahl, die den Gewinn (Verlust) vor Ertragsteuern, Zinsen (Einkommen) und Sonstiges, Abschreibung latenter Finanzierungskosten, Zinsaufwand, Amortisierung aktienbasierter Vergütungen, Amortisierung immaterieller Vermögenswerte, Abschreibungsaufwand, geschätzte Kosten für die Beilegung von Verträgen, Beilegung von Rechtsstreitigkeiten über geistiges Eigentum, Ausgaben für Akquisitionspläne, Kosten für die Schließung von Betriebsstätten und Ausgaben für die Analyse strategischer Alternativen und Sonstiges darstellt. Die Definition des bereinigten EBITDA des Unternehmens kann von der Definition des EBITDA anderer Unternehmen abweichen und ist daher möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Das bereinigte EBITDA ist auch eine Kennzahl, die häufig von den Investoren und Analysten des Unternehmens verlangt wird. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass Investoren und Analysten das bereinigte EBITDA zusammen mit anderen Informationen aus den bei der SEC eingereichten Unterlagen verwenden können, um die Leistung des Unternehmens und die Vergleichbarkeit seiner Ergebnisse mit denen anderer Unternehmen zu beurteilen. Die Non-GAAP-Kennzahlen des Unternehmens für das konsolidierte Betriebsergebnis, den Nettogewinn und den Nettogewinn pro verwässerter Aktie spiegeln die GAAP-Kennzahlen wie berichtet wider, bereinigt um bestimmte Posten, wie unten beschrieben. Diese Non-GAAP-Finanzkennzahlen sind nur bedingt als Analyseinstrument geeignet, da sie die finanziellen Auswirkungen von Transaktionen ausschließen, die für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens notwendig sind, wie z. B. die Gewährung von Aktienvergütungen, und sie sind nicht als Alternative zu den nach GAAP erstellten Finanzkennzahlen gedacht. Diese Kennzahlen werden wie in der Überleitung von GAAP zu Non-GAAP in den nachstehenden Tabellen beschrieben angepasst, aber diese Anpassungen sollten nicht als Hinweis darauf verstanden werden, dass alle diese Anpassungen oder Kosten ungewöhnlich, selten oder nicht wiederkehrend sind. Non-GAAP-Finanzkennzahlen sollten als Ergänzung zu den nach GAAP ermittelten Finanzkennzahlen betrachtet werden und nicht als Ersatz für oder besser als diese. Anlegern wird empfohlen, die GAAP-Finanzergebnisse, die in den SEC-Einreichungen des Unternehmens offengelegt werden, sorgfältig zu prüfen. Das Unternehmen hat sein bereinigtes EBITDA-Ziel für das Geschäftsjahr 2020 nicht quantitativ mit der am ehesten vergleichbaren GAAP-Kennzahl abgestimmt, da Posten wie aktienbasierte Vergütungen, Anpassungen der Rückstellung für Ertragsteuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Zinsaufwendungen, die sich auf diese Kennzahlen auswirken, noch nicht eingetreten sind, außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen oder nicht vorhergesagt werden können. So erfordert beispielsweise die Quantifizierung des Aufwands für aktienbasierte Vergütungen Eingaben wie die Anzahl der gewährten Aktien und den Marktpreis, die derzeit nicht ermittelt werden können. Dementsprechend sind Überleitungen zu den zukunftsorientierten Non-GAAP-Kennzahlen nicht ohne unangemessenen Aufwand verfügbar, und solche nicht verfügbaren Überleitungsposten könnten die Finanzergebnisse des Unternehmens erheblich beeinflussen.

Darüber hinaus wird in den nachstehenden Tabellen für die drei und zwölf Monate bis zum 31. Juli 2019 und 2018 eine Überleitung des konsolidierten GAAP-Betriebsergebnisses, des Nettogewinns und des Nettogewinns je verwässerter Aktie von Comtech zu den entsprechenden Non-GAAP-Kennzahlen dargestellt:

* Aufgrund von Rundungen kann es zu Rundungsdifferenzen bei den Beträgen je Aktie kommen.

ECMTL

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