纽约州梅尔维尔 -
2019年9月24日-康泰克电信公司（纳斯达克：CMTL）今天公布了截至2019年7月31日的第四季度和财年的经营业绩。公司还宣布了其2020财年的财务目标。
2019年第四季度和财政年度要点
- 2019财年第四季度的净销售额为1.764亿美元，与2018财年第四季度实现的1.674亿美元相比，增加了900万美元，或5.4%。2019财年的净销售额为6.718亿美元，与2018财年实现的5.706亿美元相比，大幅增加了1.012亿美元，或17.7%。
- 2019财年的预订量为7.241亿美元，全公司范围内的预订比为1.08，Comtech在这一年结束时的积压量为6.83亿美元。如果加上康泰克的积压订单，以及康泰克实际收到的和预计未来订单的多年期合同的无资金价值总额，其收入可见度接近10亿美元。
- 按照美国通用会计准则，2019财年第四季度营业收入为1040万美元，净收入为610万美元，每股摊薄收益（"EPS"）为0.25美元。如下表所示，不包括130万美元的收购计划费用或每股摊薄收益0.04美元，非美国通用会计准则的EPS为0.29美元。2019财年营业收入为4140万美元，净收入为2500万美元，EPS为1.03美元。如下表所示，2019财年非美国通用会计准则的EPS为1.34美元。
- 2019财年第四季度的调整后EBITDA为2830万美元。2019财年调整后的EBITDA为9350万美元，与2018财年实现的7840万美元相比，大幅增加了1510万美元，即19.3%。调整后的EBITDA是一个非美国通用会计准则的财务指标，与最直接可比的美国通用会计准则的财务指标进行了调节，并在下文中有更全面的定义。
- 在2019财年第四季度，康泰克产生了1420万美元的强劲的经营活动现金流。2019财年来自经营活动的现金流为6800万美元。
在评论公司的业绩时，总裁兼首席执行官Fred Kornberg指出："第四季度是Comtech公司非常成功的一年的一个出色的结束。我们创造了全面的强劲的财务业绩，并以健康的积压业绩结束了这一年。我们超过了年初提出的指导意见，完成了两项小型互补性收购，并为Comtech在2020财年取得更好的成绩做好了准备。"
科恩伯格先生进一步补充说："在这一点上，我们有清晰的能见度，很多的乐观情绪，并且有强大的业务动力。我们相信，在全球语音、视频和数据使用市场需求不断增加的环境下，客户将越来越多地转向我们，以满足他们对安全无线通信的需求。有了这股风，我相信Comtech将继续加强其市场领导地位，并在未来许多年里不断发展壮大。"
2020年财政年度的财政目标
展望未来，公司制定了以下综合财务目标：
- 预计净销售额将在大约7.1亿美元至7.3亿美元之间，Comtech公司的商业解决方案和政府解决方案部门的销售额将同比增长，并实现超过1.0的综合账面比例。
- 总的折旧费用预计约为1,300万美元。
- 无形资产的摊销总额预计约为2,100万美元。
- 以股票为基础的补偿费用的摊销总额预计约为1200万美元至1400万美元。
- GAAP营业收入占净销售额的百分比预计约为7.0%，而Comtech在2019财年实现的是6.2%。
- 预计Comtech的利息支出率（包括递延融资成本的摊销）约为4.6%，2020财年的总利息支出约为750万美元。康泰科技目前的现金借贷利率约为4.0%。
- 预计Comtech公司的有效所得税率（不包括离散税项目）约为23.0%。
- 调整后的EBITDA预计将在大约9800万美元至1.02亿美元之间，或大约14.0%。
- 包括康泰克估计的2020财年第一季度150万美元的收购计划支出，GAAP每股收益预计将在1.30美元至1.45美元之间。不包括2020财年第一季度的收购计划费用，非美国通用会计准则的每股收益预计约为1.35美元至1.50美元。
与康泰克过去几年的业务周期一样，2020财年下半年的财务业绩预计将高于上半年，其2020财年第一季度的合并净销售额和调整后EBITDA最低。预计Comtech公司2020财年第一季度的GAAP营业收入将低于其在2019财年第一季度实现的730万美元，主要是由于与2019财年收购有关的无形资产的摊销增量。此外，为了利用更多的增长机会和实现康泰的战略目标，其2020财年第一季度的GAAP营业收入预计将反映约150万美元的收购计划支出，这些公司的产品与它的业务有互补性。基于上述所有情况，康泰科预计其第一季度的合并净销售额约为1.68亿美元，调整后EBITDA为1810万美元，或略好于其在2019财年第一季度实现的1.608亿美元的合并净销售额和1800万美元的调整后EBITDA。对于2020财年的其余几个季度，康泰克确实预计综合净销售额和调整后的EBITDA将好于2019财年的可比季度，第四季度是全年的高峰期。无论时间如何，2020财年预计将比2019财年更好。
除上述情况外，上述2020财年财务目标不包括任何收购的影响，也不包括康泰科技为实现其战略目标而可能产生的任何其他费用的影响。2020财年的总收购计划支出最终可能高于康泰科预计在2020财年第一季度产生的150万美元。如果订单流量保持强劲，并且康泰科能够实现其2020财年的所有业务目标，那么净销售额和调整后的EBITDA有可能高于康泰科的目标金额。
有关公司2020财年指导意见的其他信息包括在公司第四季度投资者介绍中，可在公司网站www.comtechtel.com。
电话会议
公司已定于2019年9月24日星期二下午4:30（美东时间）召开投资者电话会议。投资者和公众被邀请从Comtech网站的 "投资者关系 "部分获取电话会议的网络直播，网址是www.comtechtel.com。另外，投资者可以通过拨打（800）894-5910（国内）或（785）424-1052（国际），并使用会议ID "Comtech "来收听电话会议。电话会议的重播将在七天内进行，可拨打（800）839-4013或（402）220-2982。此外，在公司的网站上可以看到最新的投资者介绍，包括盈利指导。
关于康泰克
Comtech电信公司设计、开发、生产和销售用于先进通信解决方案的创新产品、系统和服务。公司向全球商业和政府通信市场的不同客户群销售产品。
关于前瞻性声明的警告性声明
本新闻稿中的某些信息包含前瞻性声明，包括但不限于与公司未来业绩和财务状况、公司管理层的计划和目标有关的信息，以及公司对这些未来业绩、财务状况、计划和目标的假设，其中涉及某些重大的已知和未知风险和不确定性，以及其他不受公司控制的因素，可能导致其实际结果、未来业绩和财务状况，以及公司管理层计划和目标的实现与这些前瞻性声明所暗示的结果、业绩或其他预期有重大差异。这些因素包括，除其他事项外：最近收购的预期协同效应可能不会完全实现，或者不会在预期时间内实现；被收购的业务不能成功地与康泰克整合的风险；最近的收购可能造成混乱，使得维持业务和运营关系或保留关键人员更加困难；公司在政府解决方案部门实施战术性转变的风险，即从竞标大型商品服务合同转向追求利润率更高的利基产品合同；Comtech正在对其商业解决方案部门的企业技术解决方案产品进行评估和重新定位；收到新订单或现有订单的性质和时间以及公司的业绩可能导致净销售额和经营业绩出现重大波动；政府合同的时间和资金；对长期合同毛利的调整；与国际销售相关的风险；快速的技术变革；不断发展的行业标准；新产品公告和改进，包括与公司最近推出的Heights™ 网络平台（"Heights"）相关的风险；客户需求和或采购策略的变化；当前经济和政治条件的变化；全球市场油价的变化；外币汇率的变化；与公司遗留的法律诉讼、客户赔偿要求和其他类似事项有关的风险；与公司在其信用贷款下的义务有关的风险；与公司的大型合同有关的风险；H.R.1,也称为减税和就业法案（"税收改革"）的影响，该法案于2017年12月在美国颁布；以及本文件和公司提交给证券交易委员会的其他文件中描述的其他因素。
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COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP. |
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和子公司 |
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合并业务报表 |
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(未经审计) |
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(已审计) |
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截至7月31日的三个月、 |
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截至7月31日的12个月、 |
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2019 |
|
2018 |
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2019 |
|
2018 |
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|
净销售额 |
$ |
176,372,000 |
|
|
$ |
167,435,000 |
|
|
$ |
671,797,000 |
|
|
$ |
570,589,000 |
|
|
销售成本 |
112,362,000 |
|
|
104,447,000 |
|
|
424,357,000 |
|
|
346,648,000 |
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|
毛利润 |
64,010,000 |
|
|
62,988,000 |
|
|
247,440,000 |
|
|
223,941,000 |
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|
支出： |
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|
销售、一般和行政 |
31,396,000 |
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|
27,822,000 |
|
|
128,639,000 |
|
|
113,922,000 |
|
||||
|
研究与发展 |
15,743,000 |
|
|
13,906,000 |
|
|
56,407,000 |
|
|
53,869,000 |
|
||||
|
无形资产的摊销 |
5,207,000 |
|
|
5,269,000 |
|
|
18,320,000 |
|
|
21,075,000 |
|
||||
|
知识产权诉讼的解决 |
- |
|
|
- |
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|
(3,204,000 |
) |
|
- |
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|
收购计划费用 |
1,259,000 |
|
|
- |
|
|
5,871,000 |
|
|
- |
|
||||
|
|
53,605,000 |
|
|
46,997,000 |
|
|
206,033,000 |
|
|
188,866,000 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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||||||||
|
营业收入 |
10,405,000 |
|
|
15,991,000 |
|
|
41,407,000 |
|
|
35,075,000 |
|
||||
|
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|
其他费用（收入）： |
|
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|
利息支出 |
2,150,000 |
|
|
2,588,000 |
|
|
9,245,000 |
|
|
10,195,000 |
|
||||
|
递延融资成本的注销 |
- |
|
|
- |
|
|
3,217,000 |
|
|
- |
|
||||
|
利息（收入）和其他 |
42,000 |
|
|
65,000 |
|
|
35,000 |
|
|
254,000 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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||||||||
|
扣除所得税准备（收益）前的收入 |
8,213,000 |
|
|
13,338,000 |
|
|
28,910,000 |
|
|
24,626,000 |
|
||||
|
所得税准备金（收益 |
2,078,000 |
|
|
5,880,000 |
|
|
3,869,000 |
|
|
(5,143,000 |
) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
净收入 |
$ |
6,135,000 |
|
|
$ |
7,458,000 |
|
|
$ |
25,041,000 |
|
|
$ |
29,769,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
|
每股净收入： |
|
|
|
|
|
|
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||||||||
|
基本 |
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
稀释的 |
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
已发行普通股的加权平均数-基本 |
24,270,000 |
|
|
23,857,000 |
|
|
24,124,000 |
|
|
23,825,000 |
|
||||
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||||
|
已发行普通股和普通股等价物的加权平均数 - 稀释 |
24,428,000 |
|
|
24,270,000 |
|
|
24,302,000 |
|
|
24,040,000 |
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||||
|
COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP. |
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|
和子公司 |
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合并资产负债表 |
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|
(已审计) |
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2019年7月31日 |
|
2018年7月31日 |
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|
资产 |
|
|
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|
流动资产： |
|
|
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|
现金和现金等价物 |
$ |
45,576,000 |
|
|
$ |
43,484,000 |
|
|
应收账款，净额 |
145,032,000 |
|
|
147,439,000 |
|
||
|
存货，净值 |
74,839,000 |
|
|
75,076,000 |
|
||
|
预付费用和其他流动资产 |
14,867,000 |
|
|
13,794,000 |
|
||
|
流动资产总额 |
280,314,000 |
|
|
279,793,000 |
|
||
|
财产、厂房和设备，净值 |
28,026,000 |
|
|
28,987,000 |
|
||
|
商誉 |
310,489,000 |
|
|
290,633,000 |
|
||
|
寿命有限的无形资产，净值 |
261,890,000 |
|
|
240,796,000 |
|
||
|
递延融资成本，净额 |
3,128,000 |
|
|
2,205,000 |
|
||
|
其他资产，净值 |
3,864,000 |
|
|
2,743,000 |
|
||
|
总资产 |
$ |
887,711,000 |
|
|
$ |
845,157,000 |
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
||||
|
流动负债： |
|
|
|
||||
|
应付账款 |
$ |
24,330,000 |
|
|
$ |
43,928,000 |
|
|
应计费用和其他流动负债 |
78,584,000 |
|
|
65,034,000 |
|
||
|
应付股利 |
2,406,000 |
|
|
2,356,000 |
|
||
|
合同负债 |
38,682,000 |
|
|
34,452,000 |
|
||
|
长期债务的当前部分 |
- |
|
|
17,211,000 |
|
||
|
资本租赁和其他债务的当前部分 |
757,000 |
|
|
1,836,000 |
|
||
|
应付利息 |
588,000 |
|
|
499,000 |
|
||
|
流动负债总额 |
145,347,000 |
|
|
165,316,000 |
|
||
|
长期债务的非流动部分，净值 |
165,000,000 |
|
|
148,087,000 |
|
||
|
资本租赁和其他债务的非流动部分 |
- |
|
|
765,000 |
|
||
|
应付所得税 |
325,000 |
|
|
2,572,000 |
|
||
|
递延税款负债，净额 |
12,481,000 |
|
|
10,927,000 |
|
||
|
长期合同负债 |
10,654,000 |
|
|
7,689,000 |
|
||
|
其他负债 |
18,822,000 |
|
|
4,117,000 |
|
||
|
负债总额 |
352,629,000 |
|
|
339,473,000 |
|
||
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
||||
|
股东的权益： |
|
|
|
||||
|
优先股，每股面值0.10美元；授权和未发行的股份 2,000,000 |
- |
|
|
- |
|
||
|
普通股，每股面值0.10美元；授权100,000,000股；2019年和2018年7月31日已发行39,276,161股和38,860,571股 |
3,928,000 |
|
|
3,886,000 |
|
||
|
额外实收资本 |
552,670,000 |
|
|
538,453,000 |
|
||
|
留存收益 |
420,333,000 |
|
|
405,194,000 |
|
||
|
|
976,931,000 |
|
|
947,533,000 |
|
||
|
少： |
|
|
|
||||
|
库存股票，按成本计算（2019年和2018年7月31日为15,033,317股） |
(441,849,000 |
) |
|
(441,849,000 |
) |
||
|
股东权益总额 |
535,082,000 |
|
|
505,684,000 |
|
||
|
负债和股东权益总额 |
$ |
887,711,000 |
|
|
$ |
845,157,000 |
|
COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.
and SUBSIDIARIES
非公认会计原则财务措施与公认会计原则财务措施的调节
（未经审计）
非公认会计原则财务措施的使用
为了向投资者提供有关其财务业绩的更多信息，本新闻稿包含了美国证券交易委员会规定的 "非GAAP财务指标"。公司的调整后EBITDA是一个非GAAP指标，它代表了所得税、利息（收入）和其他、递延融资成本核销、利息支出、股票薪酬摊销、无形资产摊销、折旧费用、估计合同结算成本、知识产权诉讼结算、收购计划支出、设施退出成本和战略选择分析支出及其他之前的盈利（损失）。本公司对调整后EBITDA的定义可能与其他公司使用的EBITDA的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似标题的措施相比较。调整后的EBITDA也是本公司的投资者和分析师经常要求的指标。本公司认为，投资者和分析师在评估本公司的业绩以及本公司业绩与其他公司的可比性时，可以使用调整后的EBITDA，以及本公司提交给美国证券交易委员会的其他信息。本公司的非美国通用会计准则下的综合营业收入、净收入和稀释后每股净收入反映了所报告的美国通用会计准则下的衡量标准，并根据下文讨论的某些项目进行调整。这些非GAAP财务衡量标准作为一种分析工具有其局限性，因为它们不包括开展公司业务所必需的交易的财务影响，如授予股权补偿奖励，并且不打算作为按照GAAP编制的财务衡量标准的替代。这些衡量标准按照以下表格中的公认会计原则与非公认会计原则的对账进行了调整，但这些调整不应理解为推断所有这些调整或成本都是不寻常的、不经常的或非经常的。非公认会计原则的财务衡量标准应被视为是对按照公认会计原则确定的财务衡量标准的补充，而不是替代或优于后者。建议投资者仔细审查本公司提交给美国证券交易委员会的文件中所披露的GAAP财务结果。公司没有将2020财年调整后EBITDA目标与最直接可比的GAAP衡量标准进行量化调节，因为诸如股票报酬、所得税准备金调整、无形资产摊销和利息支出等影响这些衡量标准的具体项目尚未发生，不受公司控制，或无法预测。例如，量化基于股票的补偿费用需要输入诸如授予的股票数量和市场价格等目前无法确定的数据。因此，如果不付出不合理的努力，就无法获得与非GAAP前瞻性指标的对账，这种无法获得的对账项目可能会对公司的财务结果产生重大影响。
|
|
截至7月31日的三个月、 |
|
截至7月31日的12个月、 |
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
||||||
|
|
|
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|
|
|
|
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||||||
|
GAAP净收入与调整后EBITDA的对账： |
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|
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|
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|
|
||||||
|
净收入 |
$ |
6,135,000 |
|
|
7,458,000 |
|
|
$ |
25,041,000 |
|
|
29,769,000 |
|
|
所得税准备金（收益 |
2,078,000 |
|
|
5,880,000 |
|
|
3,869,000 |
|
|
(5,143,000 |
) |
||
|
利息（收入）和其他 |
42,000 |
|
|
65,000 |
|
|
35,000 |
|
|
254,000 |
|
||
|
递延融资成本的注销 |
- |
|
|
- |
|
|
3,217,000 |
|
|
- |
|
||
|
利息支出 |
2,150,000 |
|
|
2,588,000 |
|
|
9,245,000 |
|
|
10,195,000 |
|
||
|
基于股票的补偿的摊销 |
8,071,000 |
|
|
5,638,000 |
|
|
11,427,000 |
|
|
8,569,000 |
|
||
|
无形资产的摊销 |
5,207,000 |
|
|
5,269,000 |
|
|
18,320,000 |
|
|
21,075,000 |
|
||
|
折旧 |
3,309,000 |
|
|
3,822,000 |
|
|
11,927,000 |
|
|
13,655,000 |
|
||
|
估计的合同结算费用 |
- |
|
|
- |
|
|
6,351,000 |
|
|
- |
|
||
|
知识产权诉讼的解决 |
- |
|
|
- |
|
|
(3,204,000 |
) |
|
- |
|
||
|
收购计划费用 |
1,259,000 |
|
|
- |
|
|
5,871,000 |
|
|
- |
|
||
|
设施退出费用 |
- |
|
|
- |
|
|
1,373,000 |
|
|
- |
|
||
|
调整后的EBITDA |
$ |
28,251,000 |
|
|
30,720,000 |
|
|
$ |
93,472,000 |
|
|
78,374,000 |
|
此外，截至2019年和2018年7月31日的三个月和十二个月，Comtech的GAAP综合营业收入、净收入和稀释后的每股净收入与相应的非GAAP衡量标准的调节情况见下表：
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|
2019年7月31日 |
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|
结束的三个月 |
|
结束的12个月 |
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|
运营 |
|
净收入 |
|
|
|
运营 |
|
净收入 |
|
|
||||||||||||
|
GAAP与非GAAP收益的调节： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
GAAP措施，如报告 |
$ |
10,405,000 |
|
|
$ |
6,135,000 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
41,407,000 |
|
|
$ |
25,041,000 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
估计的合同结算费用 |
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
6,351,000 |
|
|
4,874,000 |
|
|
0.20 |
|
||||||
|
知识产权诉讼的解决 |
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(3,204,000 |
) |
|
(2,459,000 |
) |
|
(0.10 |
) |
||||||
|
设施退出费用 |
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
1,373,000 |
|
|
1,054,000 |
|
|
0.04 |
|
||||||
|
收购计划费用 |
1,259,000 |
|
|
966,000 |
|
|
0.04 |
|
|
5,871,000 |
|
|
4,506,000 |
|
|
0.19 |
|
||||||
|
递延融资成本的注销 |
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
2,469,000 |
|
|
0.10 |
|
||||||
|
离散税费用（收益）净额 |
- |
|
|
116,000 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(2,875,000 |
) |
|
(0.12 |
) |
||||||
|
非GAAP措施 |
$ |
11,664,000 |
|
|
$ |
7,217,000 |
|
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
51,798,000 |
|
|
$ |
32,610,000 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2018年7月31日 |
||||||||||||||||||||||
|
|
结束的三个月 |
|
结束的12个月 |
||||||||||||||||||||
|
|
运营 |
|
净收入 |
|
|
|
运营 |
|
净收入 |
|
|
||||||||||||
|
GAAP与非GAAP收益的调节： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
GAAP措施，如报告 |
$ |
15,991,000 |
|
|
$ |
7,458,000 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
35,075,000 |
|
|
$ |
29,769,000 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
离散税费用（收益）净额 |
- |
|
|
2,279,000 |
|
|
0.09 |
|
|
- |
|
|
(11,792,000 |
) |
|
(0.49 |
) |
||||||
|
非GAAP措施 |
$ |
15,991,000 |
|
|
$ |
9,737,000 |
|
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
35,075,000 |
|
|
$ |
17,977,000 |
|
|
$ |
0.75 |
|
* 由于四舍五入，每股金额可能不脚。
ECMTL
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