Comtech Telecommunications Corp. annuncia i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2021 e aggiorna gli obiettivi finanziari per l'anno fiscale 2021

MELVILLE, N.Y. -
9 dicembre 2020-Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL) ha comunicato oggi i risultati operativi del primo trimestre fiscale conclusosi il 31 ottobre 2020 e ha aggiornato gli obiettivi finanziari per l'anno fiscale 2021.

Punti salienti del primo trimestre dell'anno fiscale 2021

• Il fatturato netto consolidato di 135,2 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato di 14,3 milioni di dollari (pari al 10,6% del fatturato netto consolidato) hanno superato le aspettative di Comtech per il primo trimestre dell'anno fiscale 2021. L'EBITDA rettificato è una misura finanziaria non-GAAP che viene riconciliata con la misura finanziaria GAAP più direttamente comparabile ed è più ampiamente definita di seguito.
• Con prenotazioni pari a 123,2 milioni di dollari, l'azienda ha raggiunto un rapporto prenotazioni/fatture (una misura definita come prenotazioni divise per vendite nette) di 0,91 nel primo trimestre dell'anno fiscale 2021. Il portafoglio ordini al 31 ottobre 2020 era di 605,5 milioni di dollari. Il valore totale dei contratti pluriennali ricevuti da Comtech è sostanzialmente superiore al portafoglio ordini riportato. Sommando il backlog di Comtech e il valore totale non finanziato dei contratti pluriennali che Comtech ha ricevuto e per i quali prevede ordini futuri, la visibilità dei suoi ricavi si avvicina a 1,0 miliardi di dollari.
• La Società ha sostenuto un totale di 91,2 milioni di dollari di spese per il piano di acquisizione. Circa 88,3 milioni di dollari di questo importo erano relativi al contenzioso precedentemente annunciato e alla risoluzione della fusione con Gilat Satellite Networks, Ltd. ("Gilat"). ("Gilat"), compresi 70,0 milioni di dollari pagati in contanti a Gilat. I costi restanti si riferivano principalmente all'acquisizione in corso di UHP e al contenzioso relativo all'acquisizione di GD NG-911. Non è stato registrato alcun beneficio fiscale per i 70,0 milioni di dollari. La Società ha inoltre registrato 1,2 milioni di dollari di interessi passivi incrementali per le spese di ticchettio relative a una lettera di impegno di finanziamento ora terminata.
• L'aliquota fiscale effettiva annuale della Società è stata del 13,75% ed esclude un onere fiscale discreto netto di 0,2 milioni di dollari, principalmente legato ai premi basati su azioni che sono stati liquidati durante il trimestre.
• Includendo tutte le spese del piano di acquisizione e le commissioni di ticchettio sostenute, Comtech ha registrato una perdita operativa GAAP di 85,7 milioni di dollari, una perdita netta GAAP di 85,8 milioni di dollari e una perdita netta GAAP per azione diluita ("EPS") di 3,39 dollari per il primo trimestre dell'anno fiscale 2021. Escludendo tali costi, le spese fiscali nette discrete e come riconciliato con le misure finanziarie GAAP più direttamente comparabili nella tabella sottostante, l'utile operativo Non-GAAP è stato di 5,5 milioni di dollari, l'utile netto Non-GAAP di 3,7 milioni di dollari e l'EPS Non-GAAP di 0,15 dollari.
• Al 31 ottobre 2020, Comtech disponeva di 32,5 milioni di dollari di liquidità ed equivalenti e di un debito totale in essere di 217,0 milioni di dollari.

Commentando i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2021, Fred Kornberg, Presidente del Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato, ha dichiarato: "Il fatturato netto e l'EBITDA rettificato del primo trimestre hanno superato le nostre aspettative. Grazie alla nostra base clienti diversificata, alle posizioni di leadership nei prodotti e alle prospettive di crescita, stiamo chiaramente tenendo duro nonostante la seconda ondata della pandemia COVID-19". Il nostro secondo trimestre dell'anno fiscale 2021 è iniziato alla grande con la ricezione di un ordine finanziato da 111,6 milioni di dollari per la distribuzione di servizi 911 di nuova generazione al Commonwealth della Pennsylvania. Riteniamo che questo contratto ci metta sulla buona strada per raggiungere un rapporto libro-fattura superiore a 1,0 per l'anno fiscale 2021 e sulla buona strada per un anno fiscale rispettabile alla luce di tutto ciò che sta accadendo nel mondo".

COMMENTI E OBIETTIVI FINANZIARI PER LA PERFORMANCE PREVISTA PER L'ANNO FISCALE 2021

Comtech commenta i risultati attesi per l'anno fiscale 2021:

• Escludendo l'impatto dell'acquisizione di UHP e anche se le cose potrebbero cambiare a seconda dell'impatto finale della pandemia COVID-19, Comtech continua a prevedere per l'anno fiscale 2021 un fatturato netto consolidato compreso tra 610 e 630 milioni di dollari. A seguito di lievi cambiamenti nel mix di prodotti ipotizzato, il nostro obiettivo è ora quello di raggiungere un EBITDA rettificato compreso tra 74 e 76 milioni di dollari.
• Si prevede che il fatturato netto consolidato dell'esercizio 2021 rifletterà una percentuale simile del fatturato totale del segmento Commercial Solutions grazie a: (i) la forte domanda di soluzioni tecnologiche per la sicurezza pubblica (compreso l'inizio dei lavori per il nuovo contratto di progettazione, distribuzione e gestione dei servizi 911 di nuova generazione ("NG 911") per lo Stato della Carolina del Sud); (ii) la fornitura di soluzioni tecnologiche mobili virtuali basate sulla localizzazione 5G per due operatori di rete mobile di primo livello degli Stati Uniti; (iii) le consegne a supporto di un progetto critico dell'aeronautica militare e dell'esercito degli Stati Uniti. (iii) forniture a supporto di un programma critico di Modem Anti-jam ("A3M") dell'Aeronautica Militare e dell'Esercito degli Stati Uniti nell'ambito dell'agenzia Space and Missile Systems Center ("SMC") dell'Aeronautica Militare degli Stati Uniti; e (iv) un livello simile di vendite annuali nella linea di prodotti di stazioni di terra satellitari rispetto all'anno fiscale 2020. Inoltre, come annunciato nel novembre 2020, la Società si è aggiudicata un contratto a livello statale del valore massimo di 175,1 milioni di dollari per la progettazione, l'implementazione e la gestione dei servizi NG-911 per il Commonwealth della Pennsylvania. In base ai tempi di esecuzione previsti, l'azienda prevede che il contributo significativo di questo contratto inizierà nell'anno fiscale 2022.
• Si prevede che le vendite nette consolidate dell'esercizio 2021 rifletteranno una percentuale simile delle vendite totali del segmento Government Solutions a causa della continua domanda di: (i) terminali satellitari Manpack, apparecchiature di rete e altri prodotti VSAT avanzati da parte dell'Esercito degli Stati Uniti; (ii) servizi di supporto all'Esercito degli Stati Uniti per il terminale AN/TSC-198A SNAP; (iii) servizi di supporto per il programma Blue Force Tracking ("BFT-1") del Project Manager Mission Command ("PM MC") dell'Esercito degli Stati Uniti; e (iv) soluzioni di formazione per il Joint Cyber Analysis Course ("JCAC"). Inoltre, Comtech prevede ulteriori ordini per il nuovo Comtech COMET, il più piccolo terminale troposcatter schierabile al mondo, e per il suo sistema troposcatter di nuova generazione utilizzato dal Corpo dei Marines degli Stati Uniti.
• Ulteriori informazioni sull'acquisizione di UHP e sulle altre spese del piano di acquisizione sono disponibili nel Modulo 10-Q della Società depositato presso la Securities and Exchange Commission. Poiché l'ammontare delle spese del piano di acquisizione rimane largamente imprevedibile e dato il continuo impatto della pandemia sulle condizioni commerciali globali, l'Azienda non fornisce indicazioni sul reddito operativo GAAP, sull'utile netto GAAP o sull'EPS GAAP, né una riconciliazione dei risultati previsti dell'Azienda con le misure GAAP più comparabili, poiché tale riconciliazione non può essere preparata senza uno sforzo irragionevole. Per le stesse ragioni, la Società non è in grado di valutare la probabile importanza delle informazioni non disponibili, che potrebbero essere rilevanti per i risultati futuri.

Conference call

La Società ha programmato una conference call per gli investitori per le ore 16.30 (ET) di mercoledì 9 dicembre 2020. Gli investitori e il pubblico sono invitati ad accedere al webcast in diretta della conference call dalla sezione Investor Relations del sito web di Comtech all'indirizzo www.comtechtel.com. In alternativa, gli investitori possono accedere alla teleconferenza chiamando il numero (866) 952-8559 (nazionale), o (785) 424-1743 (internazionale) e utilizzando il codice identificativo della conferenza "Comtech". Una replica della teleconferenza sarà disponibile per sette giorni chiamando il numero (800) 934-2729 o (402) 220-1140. Inoltre, sul sito web della Società è disponibile una presentazione aggiornata per gli investitori, comprensiva di indicazioni sugli utili.

Informazioni su Comtech

Comtech Telecommunications Corp. progetta, sviluppa, produce e commercializza prodotti, sistemi e servizi innovativi per soluzioni di comunicazione avanzate. L'azienda vende prodotti a una base di clienti diversificata nei mercati globali delle comunicazioni commerciali e governative.

Dichiarazione di cautela relativa alle dichiarazioni previsionali

Alcune informazioni contenute nel presente comunicato stampa contengono dichiarazioni previsionali, tra cui, a titolo esemplificativo e non esaustivo, informazioni relative ai risultati e alle condizioni finanziarie future della Società, alle potenziali transazioni, ai piani e agli obiettivi del management della Società e alle ipotesi della Società in merito a tali risultati, condizioni finanziarie, piani e obiettivi futuri, e piani e obiettivi che comportano alcuni rischi e incertezze significativi, noti e sconosciuti, e altri fattori che non sono sotto il controllo della Società e che possono far sì che i risultati effettivi, le prestazioni e le condizioni finanziarie future e il raggiungimento dei piani e degli obiettivi del management della Società siano materialmente diversi dai risultati, dalle prestazioni o da altre aspettative implicite in queste dichiarazioni previsionali. Tali fattori includono, tra l'altro il rischio che l'acquisizione di UHP non venga portata a termine per ragioni che includono il mancato soddisfacimento delle condizioni preliminari al completamento di questa acquisizione o il verificarsi di qualsiasi evento, cambiamento o circostanza che possa dare luogo alla risoluzione dell'accordo; il rischio che non venga ottenuta l'approvazione normativa relativa a UHP; la possibilità che le sinergie attese dalle acquisizioni recenti o in corso non si realizzino pienamente o non si realizzino nei tempi previsti; il rischio che le attività acquisite e le eventuali acquisizioni in corso non si integrino con successo nella Società; la possibilità che le acquisizioni recenti o in corso di realizzazione provochino interruzioni, rendendo più difficile mantenere i rapporti commerciali e operativi o trattenere il personale chiave; il rischio che la Società non riesca a implementare un cambiamento tattico nel suo segmento Government Solutions, abbandonando le gare d'appalto per i grandi contratti di servizi di commodity e puntando a contratti per i suoi prodotti di nicchia con margini più elevati; la natura e la tempistica della ricezione di ordini nuovi o esistenti e la performance della Società, che possono causare fluttuazioni significative nelle vendite nette e nei risultati operativi; la tempistica e il finanziamento dei contratti governativi; gli adeguamenti dei profitti lordi sui contratti a lungo termine; i rischi associati alle vendite internazionali; i rapidi cambiamenti tecnologici; l'evoluzione degli standard del settore; gli annunci e i miglioramenti di nuovi prodotti, compresi i rischi associati all'espansione delle vendite della piattaforma di rete ^HeightsTM della Società ("HEIGHTS"); il cambiamento delle richieste dei clienti e delle strategie di approvvigionamento; cambiamenti nelle condizioni economiche e politiche prevalenti; cambiamenti nel prezzo del petrolio nei mercati globali; cambiamenti nei tassi di cambio delle valute estere; rischi associati ai procedimenti legali della Società, alle richieste di indennizzo da parte dei clienti e ad altre questioni simili; rischi associati agli obblighi della Società ai sensi della sua Credit Facility; rischi associati ai contratti di grandi dimensioni della Società; rischi associati alla pandemia COVID-19; e altri fattori descritti in questo e negli altri documenti presentati dalla Società alla Securities and Exchange Commission.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

E SOCIETÀ CONTROLLATE

Riconciliazione delle misure finanziarie non-GAAP con le misure finanziarie GAAP

(non certificato)

Uso di misure finanziarie non GAAP

Al fine di fornire agli investitori ulteriori informazioni sui risultati finanziari, il presente comunicato stampa contiene "misure finanziarie non GAAP" ai sensi delle norme della SEC. L'EBITDA rettificato della Società è una misura non GAAP che rappresenta l'utile (perdita) al lordo delle imposte sul reddito, degli interessi (proventi) e altro, della cancellazione dei costi di finanziamento differiti, degli interessi passivi, dell'ammortamento dei compensi basati su azioni, dell'ammortamento delle attività immateriali, delle spese di ammortamento, dei costi stimati per la risoluzione dei contratti, della risoluzione delle controversie in materia di proprietà intellettuale, delle spese per i piani di acquisizione, dei costi per l'uscita dagli stabilimenti, delle spese per l'analisi delle alternative strategiche e altro. La definizione di EBITDA rettificato della Società può differire dalla definizione di EBITDA o EBITDA rettificato utilizzata da altre società e pertanto potrebbe non essere paragonabile a misure con titolo simile utilizzate da altre società. L'EBITDA rettificato è anche una misura frequentemente richiesta dagli investitori e dagli analisti della Società. La Società ritiene che gli investitori e gli analisti possano utilizzare l'EBITDA rettificato, insieme ad altre informazioni contenute nei suoi documenti SEC, per valutare le prestazioni della Società e la comparabilità dei suoi risultati con quelli di altre società. Le misure Non-GAAP della Società per il reddito operativo consolidato, l'utile netto e l'utile netto per azione diluita riflettono le misure GAAP come riportate, rettificate per alcune voci come descritto di seguito. Queste misure finanziarie Non-GAAP hanno dei limiti come strumento analitico, in quanto escludono l'impatto finanziario delle transazioni necessarie per condurre l'attività della Società, come la concessione di premi di compensazione azionaria, e non intendono essere un'alternativa alle misure finanziarie preparate in conformità ai GAAP. Tali misure sono rettificate come descritto nella riconciliazione tra GAAP e Non-GAAP nelle tabelle seguenti, ma tali rettifiche non devono essere interpretate come un'indicazione che tutte le rettifiche o i costi siano insoliti, infrequenti o non ricorrenti. Le misure finanziarie Non-GAAP devono essere considerate in aggiunta e non come sostitutive o superiori alle misure finanziarie determinate in conformità ai GAAP. Si consiglia agli investitori di esaminare con attenzione i risultati finanziari GAAP che vengono divulgati nei documenti SEC della Società. La Società non ha riconciliato quantitativamente il suo obiettivo di EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2021 con la misura GAAP più direttamente comparabile, perché elementi come la compensazione basata su azioni, le rettifiche all'accantonamento per le imposte sul reddito, l'ammortamento di beni immateriali e gli interessi passivi, che sono voci specifiche che influiscono su queste misure, non si sono ancora verificati, sono fuori dal controllo della Società o non possono essere previsti. Ad esempio, la quantificazione delle spese per compensi basati su azioni richiede input quali il numero di azioni concesse e il prezzo di mercato che non sono attualmente accertabili. Di conseguenza, le riconciliazioni con le metriche previsionali non GAAP non sono disponibili senza uno sforzo irragionevole e tali elementi di riconciliazione non disponibili potrebbero avere un impatto significativo sui risultati finanziari della Società.

Inoltre, nelle tabelle seguenti è riportata una riconciliazione tra l'utile (perdita) operativo consolidato GAAP, l'utile (perdita) netto e l'utile (perdita) netto per azione diluita di Comtech e le corrispondenti misure non-GAAP per i tre mesi conclusi il 31 ottobre 2020 e 2019:

* Gli importi per azione possono non coincidere a causa degli arrotondamenti. Inoltre, le rettifiche EPS non-GAAP per i tre mesi conclusi il 31 ottobre 2020 sono state calcolate utilizzando 25.315.000 azioni medie ponderate diluite in circolazione durante il rispettivo periodo.

ECMTL

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