Comtech Telecommunications Corp. annonce les résultats de son premier trimestre fiscal 2021 et met à jour ses objectifs financiers pour l'exercice 2021

MELVILLE, N.Y. -
Le 9 décembre 2020-Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ : CMTL) a publié aujourd'hui ses résultats d'exploitation pour le premier trimestre fiscal terminé le 31 octobre 2020 et a mis à jour ses objectifs financiers pour l'exercice 2021.

Faits saillants du premier trimestre de l'exercice 2021

• Le chiffre d'affaires net consolidé de 135,2 millions de dollars et l'EBITDA ajusté de 14,3 millions de dollars (soit 10,6 % du chiffre d'affaires net consolidé) ont dépassé les attentes de Comtech pour son premier trimestre de l'exercice 2021. L'EBITDA ajusté est une mesure financière non PCGR qui est rapprochée de la mesure financière PCGR la plus directement comparable et est plus amplement définie ci-dessous.
• Avec des réservations de 123,2 millions de dollars, la société a atteint un ratio commandes-facturation (une mesure définie comme les réservations divisées par les ventes nettes) de 0,91 au cours de son premier trimestre de l'exercice 2021. Au 31 octobre 2020, le carnet de commandes s'élevait à 605,5 millions de dollars. La valeur totale des contrats pluriannuels que Comtech a reçus est nettement supérieure à son carnet de commandes déclaré. En additionnant le carnet de commandes de Comtech et la valeur totale non financée des contrats pluriannuels que Comtech a reçus et pour lesquels elle s'attend à des commandes futures, la visibilité de son chiffre d'affaires avoisine 1,0 milliard de dollars.
• La société a encouru un total de 91,2 millions de dollars de dépenses liées au plan d'acquisition. Environ 88,3 millions de dollars de ce montant sont liés au litige annoncé précédemment et à la résiliation de la fusion avec Gilat Satellite Networks, Ltd. ("Gilat"), dont 70 millions de dollars versés en espèces à Gilat. Les coûts restants sont principalement liés à l'acquisition en cours de UHP et au litige relatif à l'acquisition de GD NG-911. Aucun avantage fiscal n'a été enregistré pour les 70 millions de dollars. La société a également enregistré 1,2 million de dollars de charges d'intérêts supplémentaires pour les frais de ticking liés à une lettre d'engagement de financement désormais résiliée.
• Le taux d'imposition effectif annuel de la société est de 13,75 % et exclut une charge d'impôt discrète nette de 0,2 million de dollars, principalement liée à des attributions à base d'actions qui ont été réglées au cours du trimestre.
• En incluant toutes les dépenses du plan d'acquisition et les frais de cochage encourus, Comtech a déclaré une perte d'exploitation GAAP de 85,7 millions de dollars, une perte nette GAAP de 85,8 millions de dollars et une perte nette GAAP par action diluée ("EPS") de 3,39 $ pour le premier trimestre de l'exercice 2021. À l'exclusion de ces coûts, de la charge d'impôt discrète nette et tel que rapproché des mesures financières GAAP les plus directement comparables dans le tableau ci-dessous, le bénéfice d'exploitation non GAAP était de 5,5 millions de dollars, le bénéfice net non GAAP était de 3,7 millions de dollars et le BPA non GAAP était de 0,15 $.
• Au 31 octobre 2020, Comtech disposait de 32,5 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie et d'un encours de dette total de 217,0 millions de dollars.

Fred Kornberg, président du conseil d'administration et directeur général, a commenté les résultats du premier trimestre de l'exercice 2021 de la société en ces termes : "Le chiffre d'affaires net et l'EBITDA ajusté du premier trimestre ont dépassé nos attentes. Grâce à notre clientèle diversifiée, à nos positions de leader en matière de produits et à nos perspectives croissantes, nous tenons clairement notre rang malgré la deuxième vague de la pandémie de COVID-19. Notre deuxième trimestre de l'exercice 2021 a démarré en force avec la réception d'une commande financée de 111,6 millions de dollars pour le déploiement de services 911 de nouvelle génération dans le Commonwealth de Pennsylvanie. Nous pensons que ce contrat nous met fermement sur la voie d'un ratio commandes-facturation supérieur à 1,0 pour l'exercice 2021 et sur la voie d'un exercice respectable à la lumière de tout ce qui se passe dans le monde."

COMMENTAIRES ET OBJECTIFS FINANCIERS POUR L'EXERCICE 2021

Comtech fait les commentaires suivants sur les performances attendues pour l'exercice 2021 :

• En excluant l'impact de l'acquisition en cours d'UHP et bien que les choses puissent changer en fonction de l'impact final de la pandémie de COVID-19, Comtech continue de s'attendre à ce que le chiffre d'affaires net consolidé de l'exercice 2021 se situe dans une fourchette de 610,0 millions de dollars à 630,0 millions de dollars. En raison de légères modifications dans la composition supposée des produits, nous visons maintenant un EBITDA ajusté compris entre 74,0 millions et 76,0 millions de dollars.
• Le chiffre d'affaires net consolidé de l'exercice 2021 devrait refléter un pourcentage similaire du chiffre d'affaires total du segment Commercial Solutions en raison de : (i) la forte demande pour ses solutions technologiques de sécurité publique (y compris le début des travaux sur son nouveau contrat de conception, de déploiement et d'exploitation des services 911 de nouvelle génération (" NG 911 ") pour l'État de Caroline du Sud) ; (ii) la fourniture de solutions technologiques de géolocalisation mobile virtuelle 5G pour deux opérateurs de réseaux mobiles de premier plan aux États-Unis ; (iii) les livraisons destinées à soutenir un projet critique de l'U.S. Air Force et de l'U.S. Army ; et (ii) la fourniture de solutions technologiques de localisation mobile virtuelle 5G pour deux opérateurs de réseaux mobiles de premier plan aux États-Unis ; (iii) les livraisons destinées à soutenir un programme essentiel de modem anti-brouillage de l'armée américaine et de l'armée de l'air américaine ("A3M") dans le cadre de l'agence Space and Missile Systems Center ("SMC") de l'armée de l'espace américaine ; et (iv) un niveau similaire de ventes annuelles dans sa ligne de produits de stations terrestres de satellite par rapport à l'exercice fiscal 2020. En outre, comme annoncé en novembre 2020, la Société a obtenu un contrat à l'échelle de l'État d'une valeur maximale de 175,1 millions de dollars pour la conception, le déploiement et l'exploitation des services NG-911 pour le Commonwealth de Pennsylvanie, ce qui a entraîné la comptabilisation par la Société, au deuxième trimestre de l'exercice 2021, d'une écriture de 111,6 millions de dollars. Sur la base du calendrier d'exécution prévu, la société s'attend à ce que la contribution significative aux revenus de ce contrat commence au cours de l'exercice 2022.
• Le chiffre d'affaires net consolidé de l'exercice 2021 devrait représenter un pourcentage similaire du chiffre d'affaires total du segment des solutions gouvernementales en raison de la demande continue pour : (i) des terminaux satellitaires Manpack, des équipements de réseau et d'autres produits VSAT avancés par l'armée américaine ; (ii) des services de soutien continu à l'armée américaine pour le terminal AN/TSC-198A SNAP ; (iii) des services de soutien pour le programme Blue Force Tracking (" BFT-1 ") du Project Manager Mission Command (" PM MC ") de l'armée américaine ; et (iv) des solutions de formation du Joint Cyber Analysis Course (" JCAC "). Comtech s'attend également à des commandes supplémentaires pour le nouveau Comtech COMET, le plus petit terminal troposcatter déployable au monde, et pour son système troposcatter de nouvelle génération utilisé par le Corps des Marines des États-Unis.
• Des informations supplémentaires sur l'acquisition en cours d'UHP et sur d'autres dépenses liées au plan d'acquisition figurent dans le formulaire 10-Q de la société déposé auprès de la Securities and Exchange Commission. Étant donné que le montant des dépenses liées au plan d'acquisition reste largement imprévisible et que la pandémie continue d'avoir un impact sur la conjoncture mondiale, la société ne fournit pas d'indications sur le résultat d'exploitation GAAP, le résultat net GAAP ou le BPA GAAP, ni de rapprochement entre les résultats projetés par la société et la mesure GAAP la plus comparable, car un tel rapprochement ne peut pas être préparé sans effort déraisonnable. Pour les mêmes raisons, la société n'est pas en mesure d'évaluer l'importance probable des informations non disponibles, qui pourraient être significatives pour les résultats futurs.

Conférence téléphonique

La société a prévu une conférence téléphonique pour les investisseurs à 16h30 (ET) le mercredi 9 décembre 2020. Les investisseurs et le public sont invités à accéder à la retransmission en direct de la conférence téléphonique à partir de la section Relations avec les investisseurs du site Web de Comtech à l'adresse www.comtechtel.com. Les investisseurs peuvent également accéder à la conférence téléphonique en composant le (866) 952-8559 (national) ou le (785) 424-1743 (international) et en utilisant l'identifiant de conférence "Comtech". Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible pendant sept jours en composant le (800) 934-2729 ou le (402) 220-1140. En outre, une présentation actualisée à l'intention des investisseurs, comprenant les prévisions de résultats, est disponible sur le site web de la société.

À propos de Comtech

Comtech Telecommunications Corp. conçoit, développe, produit et commercialise des produits, des systèmes et des services innovants pour des solutions de communication avancées. L'entreprise vend ses produits à une clientèle diversifiée sur les marchés mondiaux des communications commerciales et gouvernementales.

Avertissement concernant les déclarations prospectives

Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse contiennent des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, des informations relatives aux performances et à la situation financière futures de la Société, aux transactions potentielles, aux plans et objectifs de la direction de la Société et aux hypothèses de la Société concernant ces performances, cette situation financière, ces plans et ces objectifs futurs, qui impliquent certains risques et incertitudes importants, connus et inconnus, ainsi que d'autres facteurs qui ne sont pas sous le contrôle de la Société, qui impliquent certains risques et incertitudes importants, connus et inconnus, ainsi que d'autres facteurs qui ne sont pas sous le contrôle de la société et qui pourraient faire en sorte que ses résultats réels, ses performances futures et sa situation financière, ainsi que la réalisation des plans et objectifs de la direction de la société, diffèrent sensiblement des résultats, performances ou autres attentes sous-entendus dans ces déclarations prospectives. Ces facteurs comprennent, entre autres le risque que l'acquisition d'UHP ne soit pas réalisée pour des raisons incluant que les conditions préalables à la réalisation de cette acquisition ne soient pas satisfaites ou que la survenance de tout événement, changement ou circonstance puisse donner lieu à la résiliation de l'accord ; le risque que l'approbation réglementaire liée à UHP ne soit pas obtenue ; la possibilité que les synergies attendues des acquisitions récentes ou en cours ne soient pas entièrement réalisées, ou ne le soient pas dans les délais prévus ; le risque que les entreprises acquises et toutes les acquisitions en cours ne soient pas intégrées avec succès dans la société ; la possibilité de perturbations dues aux acquisitions récentes ou en cours, rendant plus difficile le maintien des relations commerciales et opérationnelles ou la rétention du personnel clé ; le risque que la société ne parvienne pas à mettre en œuvre un changement tactique dans son secteur des solutions gouvernementales, en s'éloignant des appels d'offres pour les grands contrats de services de base et en recherchant des contrats pour ses produits de niche avec des marges plus élevées ; la nature et le calendrier de réception des commandes nouvelles ou existantes, et la performance de la Société à cet égard, qui peuvent entraîner des fluctuations importantes du chiffre d'affaires net et des résultats d'exploitation ; le calendrier et le financement des contrats gouvernementaux ; les ajustements des bénéfices bruts sur les contrats à long terme ; les risques associés aux ventes internationales ; les changements technologiques rapides ; l'évolution des normes de l'industrie ; les annonces de nouveaux produits et les améliorations, y compris les risques associés à l'expansion des ventes de la ^HeightsTM Network Platform (" HEIGHTS ") de la Société ; l'évolution de la demande des clients ou des stratégies d'approvisionnement ; l'évolution de la conjoncture économique et politique ; l'évolution du prix du pétrole sur les marchés mondiaux ; l'évolution des taux de change ; les risques liés aux procédures judiciaires de la Société, aux demandes d'indemnisation des clients et à d'autres questions similaires ; les risques liés aux obligations de la Société en vertu de sa facilité de crédit ; les risques liés aux grands contrats de la Société ; les risques liés à la pandémie de COVID-19 ; et d'autres facteurs décrits dans le présent document et dans les autres documents déposés par la Société auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières des États-Unis).

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

ET FILIALES

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures financières conformes aux PCGR

(non vérifié)

Utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR

Afin de fournir aux investisseurs des informations supplémentaires sur ses résultats financiers, le présent communiqué de presse contient des "mesures financières non conformes aux PCGR" selon les règles de la SEC. L'EBITDA ajusté de la société est une mesure non conforme aux PCGR qui représente le bénéfice (la perte) avant les impôts sur le revenu, les intérêts (revenus) et autres, la radiation des frais de financement reportés, les intérêts débiteurs, l'amortissement des rémunérations à base d'actions, l'amortissement des actifs incorporels, les charges d'amortissement, les coûts estimés de règlement des contrats, le règlement des litiges en matière de propriété intellectuelle, les dépenses liées au plan d'acquisition, les coûts de sortie des installations, les dépenses liées à l'analyse des alternatives stratégiques et d'autres éléments. La définition de l'EBITDA ajusté de la société peut différer de la définition de l'EBITDA ou de l'EBITDA ajusté utilisée par d'autres sociétés et peut donc ne pas être comparable à des mesures intitulées de la même manière et utilisées par d'autres sociétés. L'EBITDA ajusté est également une mesure fréquemment demandée par les investisseurs et les analystes de la société. La société estime que les investisseurs et les analystes peuvent utiliser l'EBITDA ajusté, ainsi que d'autres informations contenues dans les documents déposés auprès de la SEC, pour évaluer les performances de la société et la comparabilité de ses résultats avec ceux d'autres sociétés. Les mesures non GAAP de la société pour le résultat d'exploitation consolidé, le résultat net et le résultat net par action diluée reflètent les mesures GAAP telles qu'elles sont présentées, ajustées pour tenir compte de certains éléments comme indiqué ci-dessous. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ont des limites en tant qu'outil analytique, car elles excluent l'impact financier des transactions nécessaires à la conduite des affaires de la société, telles que l'octroi de compensations en actions, et ne sont pas destinées à remplacer les mesures financières préparées conformément aux PCGR. Ces mesures sont ajustées comme décrit dans le rapprochement des GAAP et des non-GAAP dans les tableaux ci-dessous, mais ces ajustements ne doivent pas être interprétés comme une inférence que tous ces ajustements ou coûts sont inhabituels, peu fréquents ou non récurrents. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément, et non comme un substitut ou une supériorité, aux mesures financières déterminées conformément aux PCGR. Il est conseillé aux investisseurs d'examiner attentivement les résultats financiers conformes aux GAAP qui sont publiés dans les documents déposés par la société auprès de la SEC. La société n'a pas rapproché quantitativement son objectif d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2021 de la mesure GAAP la plus directement comparable, car des éléments tels que la rémunération à base d'actions, les ajustements de la provision pour impôts, l'amortissement des actifs incorporels et les charges d'intérêts, qui sont des éléments spécifiques ayant une incidence sur ces mesures, ne se sont pas encore produits, sont hors du contrôle de la société ou ne peuvent pas être prédits. Par exemple, la quantification des charges de rémunération à base d'actions nécessite des données telles que le nombre d'actions attribuées et le prix du marché qui ne sont pas actuellement vérifiables. En conséquence, les rapprochements avec les mesures prospectives non conformes aux PCGR ne sont pas disponibles sans effort déraisonnable et ces éléments de rapprochement non disponibles pourraient avoir un impact significatif sur les résultats financiers de l'entreprise.

En outre, un rapprochement du (résultat) d'exploitation, du (résultat) net et du (résultat) net par action diluée consolidés PCGR de Comtech avec les mesures non PCGR correspondantes est présenté dans les tableaux ci-dessous pour les trimestres clos les 31 octobre 2020 et 2019 :

* Les montants par action peuvent ne pas correspondre en raison des arrondis. En outre, les ajustements du BPA non GAAP pour les trois mois se terminant le 31 octobre 2020 ont été calculés en utilisant 25 315 000 actions diluées moyennes pondérées en circulation au cours de la période concernée.

CEMTL

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