Comtech Telecommunications Corp. gibt die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2021 bekannt und aktualisiert seine Finanzziele für das Geschäftsjahr 2021

MELVILLE, N.Y. -.
9. Dezember 2020 - Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL) gab heute seine Betriebsergebnisse für das erste Geschäftsquartal zum 31. Oktober 2020 bekannt und aktualisierte seine Finanzziele für das Geschäftsjahr 2021.

Höhepunkte des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2021

• Der konsolidierte Nettoumsatz von 135,2 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA von 14,3 Millionen US-Dollar (oder 10,6 % des konsolidierten Nettoumsatzes) übertrafen die Erwartungen von Comtech für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2021. Das bereinigte EBITDA ist eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl, die mit der am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahl übereinstimmt und weiter unten ausführlicher definiert wird.
• Mit einem Auftragseingang von 123,2 Millionen US-Dollar erreichte das Unternehmen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 ein Book-to-Bill-Verhältnis (definiert als Auftragseingang dividiert durch den Nettoumsatz) von 0,91. Der Auftragsbestand zum 31. Oktober 2020 betrug 605,5 Millionen US-Dollar. Der Gesamtwert der mehrjährigen Verträge, die Comtech erhalten hat, ist wesentlich höher als der ausgewiesene Auftragsbestand. Addiert man den Auftragsbestand von Comtech und den Gesamtwert der nicht finanzierten mehrjährigen Verträge, die Comtech erhalten hat und für die das Unternehmen künftige Aufträge erwartet, ergibt sich eine Umsatzerwartung von etwa 1,0 Milliarden US-Dollar.
• Dem Unternehmen entstanden insgesamt $91,2 Millionen an Ausgaben für den Übernahmeplan. Etwa $88,3 Millionen dieses Betrags bezogen sich auf den zuvor angekündigten Rechtsstreit und die Beendigung der Fusion mit Gilat Satellite Networks, Ltd. ("Gilat"), wovon 70,0 Millionen Dollar in bar an Gilat gezahlt wurden. Die verbleibenden Kosten betrafen in erster Linie die anstehende Übernahme von UHP und Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit der Übernahme von GD NG-911. Für die $70,0 Millionen wurde kein Steuervorteil verbucht. Das Unternehmen verbuchte außerdem $1,2 Millionen an zusätzlichen Zinsaufwendungen für Gebühren im Zusammenhang mit einer inzwischen beendeten Finanzierungszusage.
• Der effektive Jahressteuersatz des Unternehmens betrug 13,75 % und schließt einen diskreten Netto-Steueraufwand in Höhe von 0,2 Mio. US-Dollar aus, der in erster Linie mit aktienbasierten Vergütungen zusammenhängt, die im Laufe des Quartals abgerechnet wurden.
• Einschließlich aller Ausgaben für den Akquisitionsplan und der angefallenen Ticking-Gebühren meldete Comtech für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2021 einen GAAP-Betriebsverlust von 85,7 Mio. US-Dollar, einen GAAP-Nettoverlust von 85,8 Mio. US-Dollar und einen GAAP-Nettoverlust pro verwässerter Aktie ("EPS") von 3,39 US-Dollar. Unter Ausschluss dieser Kosten, des diskreten Netto-Steueraufwands und wie in der nachstehenden Tabelle zu den am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahlen übergeleitet, betrug das Non-GAAP-Betriebsergebnis 5,5 Millionen US-Dollar, der Non-GAAP-Nettogewinn 3,7 Millionen US-Dollar und das Non-GAAP-EPS 0,15 US-Dollar.
• Zum 31. Oktober 2020 verfügte Comtech über liquide Mittel in Höhe von 32,5 Millionen US-Dollar und ausstehende Schulden in Höhe von 217,0 Millionen US-Dollar.

Fred Kornberg, Vorstandsvorsitzender und Chief Executive Officer, kommentierte die Ergebnisse des Unternehmens im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 wie folgt: "Unser Nettoumsatz und das bereinigte EBITDA im ersten Quartal haben unsere Erwartungen übertroffen. Mit unserem diversifizierten Kundenstamm, unseren führenden Produktpositionen und den steigenden Aussichten können wir uns trotz der zweiten Welle der COVID-19-Pandemie gut behaupten. Unser zweites Quartal des Geschäftsjahres 2021 hat mit dem Erhalt eines finanzierten Auftrags in Höhe von 111,6 Millionen US-Dollar für die Bereitstellung von Next-Generation-911-Diensten für den Commonwealth of Pennsylvania gut begonnen. Wir glauben, dass wir mit diesem Auftrag auf dem besten Weg sind, ein Book-to-Bill-Verhältnis von über 1,0 für das Geschäftsjahr 2021 zu erreichen, und dass wir in Anbetracht der Ereignisse in der Welt auf dem richtigen Weg für ein respektables Geschäftsjahr sind."

KOMMENTARE UND FINANZIELLE ZIELE FÜR DIE ERWARTETE LEISTUNG IM GESCHÄFTSJAHR 2021

Comtech äußert sich wie folgt zur erwarteten Leistung im Geschäftsjahr 2021:

• Ohne die Auswirkungen der anstehenden UHP-Akquisition und obwohl sich die Dinge je nach den endgültigen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie ändern könnten, erwartet Comtech weiterhin, dass der konsolidierte Nettoumsatz im Geschäftsjahr 2021 zwischen 610,0 und 630,0 Mio. US-Dollar liegen wird. Infolge leichter Änderungen im angenommenen Produktmix streben wir nun ein bereinigtes EBITDA im Bereich von 74,0 bis 76,0 Millionen US-Dollar an.
• Es wird erwartet, dass der konsolidierte Nettoumsatz im Geschäftsjahr 2021 einen ähnlichen Prozentsatz des Gesamtumsatzes im Segment Commercial Solutions ausmachen wird: (i) die starke Nachfrage nach seinen Technologielösungen für die öffentliche Sicherheit (einschließlich des Beginns der Arbeiten an seinem neuen Vertrag für die Entwicklung, den Einsatz und den Betrieb von 911-Diensten der nächsten Generation ("NG 911") für den Bundesstaat South Carolina); (ii) die Bereitstellung von virtuellen mobilen standortbasierten 5G-Technologielösungen für zwei US-Mobilfunknetzbetreiber; (iii) Lieferungen zur Unterstützung eines kritischen US-Luftwaffen- und US-Mobilfunknetzes. (iii) Lieferungen zur Unterstützung eines kritischen Programms der US-Luftwaffe und der US-Armee für Anti-Störungs-Modems ("A3M") im Rahmen des Space and Missile Systems Center ("SMC") der US-Raumfahrtbehörde und (iv) ein ähnliches jährliches Umsatzniveau in der Produktlinie für Satellitenbodenstationen im Vergleich zum Geschäftsjahr 2020. Darüber hinaus erhielt das Unternehmen, wie im November 2020 bekannt gegeben, einen landesweiten Auftrag im Wert von bis zu 175,1 Millionen US-Dollar für die Entwicklung, den Einsatz und den Betrieb von NG-911-Diensten für den Commonwealth of Pennsylvania, was im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021 zu einer Buchung von 111,6 Millionen US-Dollar führte. Auf der Grundlage des erwarteten Zeitplans für die Leistungserbringung geht das Unternehmen davon aus, dass ein bedeutender Umsatzbeitrag aus diesem Vertrag im Geschäftsjahr 2022 beginnen wird.
• Es wird erwartet, dass der konsolidierte Nettoumsatz im Geschäftsjahr 2021 aufgrund der anhaltenden Nachfrage nach (i) Manpack Satellite Terminals, Netzwerkausrüstungen und anderen fortschrittlichen VSAT-Produkten durch die U.S. Army und (ii) Wartungsdienstleistungen für die U.S. Army für den ANTSC-198A SNAT einen ähnlichen Prozentsatz des Gesamtumsatzes im Segment Government Solutions ausmachen wird: (i) Manpack-Satelliten-Terminals, Netzwerkausrüstungen und andere fortschrittliche VSAT-Produkte durch die US-Armee; (ii) fortlaufende Wartungsdienste für die US-Armee für das AN/TSC-198A SNAP-Terminal; (iii) Wartungsdienste für das Blue Force Tracking ("BFT-1")-Programm des Project Manager Mission Command ("PM MC") der US-Armee; und (iv) Joint Cyber Analysis Course ("JCAC") Schulungslösungen. Darüber hinaus erwartet Comtech weitere Aufträge für das neu eingeführte Comtech COMET, das kleinste einsatzfähige Troposcatter-Terminal der Welt, sowie für sein Troposcatter-System der nächsten Generation, das vom U.S. Marine Corps eingesetzt wird.
• Weitere Informationen über die anstehende UHP-Übernahme und andere Ausgaben für den Akquisitionsplan finden Sie im Formular 10-Q des Unternehmens, das bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde. Da die Höhe der Ausgaben für den Akquisitionsplan weitgehend unvorhersehbar bleibt und die Pandemie weiterhin Auswirkungen auf die weltweiten Geschäftsbedingungen hat, gibt das Unternehmen keine Prognosen für den GAAP-Betriebsgewinn, den GAAP-Nettogewinn oder den GAAP-Gewinn je Aktie oder eine Überleitung der prognostizierten Ergebnisse des Unternehmens zu den vergleichbarsten GAAP-Kennzahlen ab, da eine solche Überleitung nicht ohne unangemessenen Aufwand erstellt werden kann. Aus denselben Gründen ist das Unternehmen nicht in der Lage, auf die wahrscheinliche Bedeutung der nicht verfügbaren Informationen einzugehen, die für künftige Ergebnisse wesentlich sein könnten.

Telefonkonferenz

Das Unternehmen hat für Mittwoch, den 9. Dezember 2020, um 16:30 Uhr (ET) eine Telefonkonferenz für Investoren angesetzt. Investoren und die Öffentlichkeit sind eingeladen, einen Live-Webcast der Telefonkonferenz im Bereich Investor Relations auf der Comtech-Website unter www.comtechtel.com abzurufen . Alternativ können Investoren die Telefonkonferenz unter der Rufnummer (866) 952-8559 (Inland) oder (785) 424-1743 (Ausland) mit der Kennung "Comtech" erreichen. Eine Aufzeichnung der Telefonkonferenz wird sieben Tage lang unter der Telefonnummer (800) 934-2729 oder (402) 220-1140 verfügbar sein. Darüber hinaus ist eine aktualisierte Investorenpräsentation, einschließlich einer Gewinnprognose, auf der Website des Unternehmens verfügbar.

Über Comtech

Comtech Telecommunications Corp. entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet innovative Produkte, Systeme und Dienstleistungen für moderne Kommunikationslösungen. Das Unternehmen verkauft seine Produkte an einen breit gefächerten Kundenstamm in den weltweiten kommerziellen und staatlichen Kommunikationsmärkten.

Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen

Bestimmte Informationen in dieser Pressemitteilung enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Informationen in Bezug auf die zukünftige Leistung und Finanzlage des Unternehmens, potenzielle Transaktionen, Pläne und Ziele der Unternehmensleitung und die Annahmen des Unternehmens in Bezug auf diese zukünftige Leistung, Finanzlage, Diese können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die künftige Leistung und die finanzielle Lage des Unternehmens sowie die Verwirklichung der Pläne und Ziele der Unternehmensleitung wesentlich von den Ergebnissen, der Leistung oder anderen Erwartungen abweichen, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen enthalten sind. Zu diesen Faktoren gehören u.a.: das Risiko, dass die Akquisition von UHP nicht vollzogen wird, unter anderem weil die aufschiebenden Bedingungen für den Abschluss dieser Akquisition nicht erfüllt werden oder weil ein Ereignis, eine Änderung oder ein Umstand eintritt, der zur Beendigung der Vereinbarung führen könnte; das Risiko, dass die behördliche Genehmigung in Bezug auf UHP nicht erteilt wird; die Möglichkeit, dass die erwarteten Synergien aus kürzlich erfolgten oder anstehenden Akquisitionen nicht in vollem Umfang oder nicht innerhalb der erwarteten Zeiträume realisiert werden; das Risiko, dass die erworbenen Unternehmen und alle anstehenden Akquisitionen nicht erfolgreich in das Unternehmen integriert werden; die Möglichkeit von Unterbrechungen durch die jüngsten oder anstehenden Akquisitionen, die es schwieriger machen, Geschäfts- und Betriebsbeziehungen aufrechtzuerhalten oder Schlüsselpersonal zu halten; das Risiko, dass das Unternehmen bei der Umsetzung einer taktischen Verlagerung in seinem Segment für Regierungslösungen weg von Angeboten für große Dienstleistungsverträge und hin zu Verträgen für seine Nischenprodukte mit höheren Gewinnspannen nicht erfolgreich sein wird; die Art und der Zeitpunkt des Erhalts neuer oder bestehender Aufträge und die Leistung des Unternehmens bei diesen Aufträgen, die zu erheblichen Schwankungen des Nettoumsatzes und des Betriebsergebnisses führen können; der Zeitpunkt und die Finanzierung von Regierungsverträgen; Anpassungen der Bruttogewinne bei langfristigen Verträgen; Risiken im Zusammenhang mit internationalen Verkäufen; schneller technologischer Wandel; sich entwickelnde Industriestandards; neue Produktankündigungen und -erweiterungen, einschließlich der Risiken im Zusammenhang mit der Ausweitung des Verkaufs der ^HeightsTM Network Platform ("HEIGHTS") des Unternehmens; sich ändernde Kundenanforderungen und Beschaffungsstrategien; Änderungen der vorherrschenden wirtschaftlichen und politischen Bedingungen; Änderungen des Ölpreises auf den globalen Märkten; Änderungen der Wechselkurse; Risiken im Zusammenhang mit Gerichtsverfahren des Unternehmens, Schadensersatzansprüchen von Kunden und anderen ähnlichen Angelegenheiten; Risiken im Zusammenhang mit den Verpflichtungen des Unternehmens im Rahmen seiner Kreditfazilität; Risiken im Zusammenhang mit den Großaufträgen des Unternehmens; Risiken im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie; und andere Faktoren, die in dieser und anderen Unterlagen des Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission beschrieben sind.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN

Überleitung von Non-GAAP-Kennzahlen zu GAAP-Kennzahlen

(ungeprüft)

Verwendung von Non-GAAP-Finanzkennzahlen

Um den Anlegern zusätzliche Informationen zu den Finanzergebnissen des Unternehmens zur Verfügung zu stellen, enthält diese Pressemitteilung "Non-GAAP-Finanzkennzahlen" gemäß den Vorschriften der SEC. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens ist eine nicht GAAP-konforme Kennzahl, die den Gewinn (Verlust) vor Ertragsteuern, Zinsen (Einkommen) und Sonstiges, Abschreibung latenter Finanzierungskosten, Zinsaufwand, Amortisierung von aktienbasierten Vergütungen, Amortisierung von immateriellen Vermögenswerten, Abschreibungsaufwand, geschätzte Kosten für die Beilegung von Verträgen, Beilegung von Rechtsstreitigkeiten über geistiges Eigentum, Ausgaben für Akquisitionspläne, Kosten für die Schließung von Standorten, Ausgaben für die Analyse strategischer Alternativen und Sonstiges darstellt. Die Definition des bereinigten EBITDA des Unternehmens kann von der Definition des EBITDA oder des bereinigten EBITDA anderer Unternehmen abweichen und ist daher möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Das bereinigte EBITDA ist auch eine Kennzahl, die häufig von den Investoren und Analysten des Unternehmens verlangt wird. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass Investoren und Analysten das bereinigte EBITDA zusammen mit anderen Informationen aus den bei der SEC eingereichten Unterlagen verwenden können, um die Leistung des Unternehmens und die Vergleichbarkeit seiner Ergebnisse mit denen anderer Unternehmen zu beurteilen. Die Non-GAAP-Kennzahlen des Unternehmens für das konsolidierte Betriebsergebnis, den Nettogewinn und den Nettogewinn pro verwässerter Aktie spiegeln die GAAP-Kennzahlen in der ausgewiesenen Form wider, bereinigt um bestimmte Posten, wie unten beschrieben. Diese Non-GAAP-Kennzahlen sind als Analyseinstrument nur bedingt geeignet, da sie die finanziellen Auswirkungen von Transaktionen ausschließen, die für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens notwendig sind, wie z.B. die Gewährung von aktienbasierten Vergütungen, und sie sind nicht als Alternative zu den nach GAAP erstellten Finanzkennzahlen gedacht. Diese Kennzahlen werden wie in der Überleitung von GAAP zu Non-GAAP in den nachstehenden Tabellen beschrieben angepasst, aber diese Anpassungen sollten nicht als Hinweis darauf verstanden werden, dass alle diese Anpassungen oder Kosten ungewöhnlich, selten oder nicht wiederkehrend sind. Non-GAAP-Finanzkennzahlen sollten als Ergänzung zu den nach GAAP ermittelten Finanzkennzahlen betrachtet werden und nicht als Ersatz für oder besser als diese. Anlegern wird empfohlen, die GAAP-Finanzergebnisse, die in den SEC-Einreichungen des Unternehmens offengelegt werden, sorgfältig zu prüfen. Das Unternehmen hat sein bereinigtes EBITDA-Ziel für das Geschäftsjahr 2021 nicht quantitativ mit der am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahl abgeglichen, da Posten wie aktienbasierte Vergütung, Anpassungen der Rückstellung für Ertragssteuern, Amortisierung immaterieller Vermögenswerte und Zinsaufwendungen, die sich auf diese Kennzahlen auswirken, noch nicht eingetreten sind, außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen oder nicht vorhergesagt werden können. So erfordert beispielsweise die Quantifizierung des Aufwands für aktienbasierte Vergütungen Eingaben wie die Anzahl der gewährten Aktien und den Marktpreis, die derzeit nicht ermittelt werden können. Dementsprechend sind Überleitungen zu den zukunftsorientierten Non-GAAP-Kennzahlen nicht ohne unangemessenen Aufwand verfügbar, und solche nicht verfügbaren Überleitungsposten könnten die Finanzergebnisse des Unternehmens erheblich beeinflussen.

Darüber hinaus wird in den nachstehenden Tabellen für die drei Monate bis zum 31. Oktober 2020 und 2019 eine Überleitung des konsolidierten GAAP-Betriebs(verlust)ergebnisses, des Netto(verlust)ergebnisses und des Netto(verlust)ergebnisses je verwässerter Aktie von Comtech zu den entsprechenden Non-GAAP-Kennzahlen dargestellt:

* Die Beträge je Aktie können aufgrund von Rundungen nicht genau stimmen. Darüber hinaus wurden die Non-GAAP EPS-Anpassungen für die drei Monate bis zum 31. Oktober 2020 unter Verwendung von 25.315.000 gewichteten durchschnittlichen verwässerten Aktien berechnet, die sich während des jeweiligen Zeitraums im Umlauf befanden.

ECMTL

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Michael D. Porcelain, Präsident und Chief Operating Officer

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