Comtech Telecommunications Corp. anuncia los resultados del primer trimestre de su ejercicio fiscal 2022 y reafirma sus objetivos financieros para dicho ejercicio

MELVILLE, N.Y. -
9 de diciembre de 2021- Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL) ha presentado hoy sus resultados financieros para el primer trimestre fiscal finalizado el 31 de octubre de 2021 y reconfirma sus objetivos financieros para el año fiscal 2022.

Hechos destacados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2022

• Las ventas netas consolidadas del primer trimestre del ejercicio 2022 fueron de 116,8 millones de dólares, la pérdida neta GAAP fue de 6,0 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 5,5 millones de dólares. Tanto las ventas netas como el EBITDA ajustado superaron las expectativas de Comtech. Las ventas netas consolidadas para el primer trimestre del año fiscal 2021 fueron de 135,2 millones de dólares, la pérdida neta GAAP fue de 85,8 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 14,3 millones de dólares. El EBITDA ajustado es una medida financiera no GAAP que se concilia con la medida financiera GAAP más directamente comparable y se define con más detalle a continuación.

• Las nuevas contrataciones del primer trimestre del ejercicio 2022 ascendieron a 86,4 millones de dólares, lo que permitió a la empresa alcanzar un ratio trimestral book-to-bill (medida definida como las contrataciones divididas por las ventas netas) de 0,74x. Basándose en el nuevo flujo de pedidos previsto, la empresa espera alcanzar un ratio book-to-bill superior a 1,00x en el ejercicio 2022. Las adjudicaciones y reservas de contratos clave recibidas durante el primer trimestre incluyen: un contrato de 125,0 millones de dólares del gobierno de EE. UU. para las soluciones Joint Cyber Analysis Course Training de la empresa (cuyos 4,9 millones de dólares de pedidos se incluyen en las reservas del primer trimestre); una renovación de contrato de 5,6 millones de dólares con un operador de red móvil ("MNO") de primer nivel de EE. UU.; 4,9 millones de dólares de financiación del Ejército de EE. UU. para continuar con el mantenimiento de la familia de sistemas terrestres del Ejército de EE. UU. de la empresa.3,7 millones de dólares para apoyar al Departamento de Servicios Humanos del Estado de Maryland; un contrato de 2,2 millones de dólares para prestar servicios 911 de nueva generación a un cliente militar estadounidense; y un pedido de 2 millones de dólares de un proveedor líder mundial de sistemas de antenas de comunicaciones marítimas por satélite para convertidores de bloque de exterior de baja potencia en banda C y banda Ku.

• A 31 de octubre de 2021, la cartera de pedidos ascendía a 628,5 millones de dólares, 23 millones más que a 31 de octubre de 2020. Además, el valor total de los contratos plurianuales que Comtech ha recibido es sustancialmente superior a su cartera de pedidos. Al sumar la cartera de pedidos de Comtech y el valor total no financiado de los contratos plurianuales que la empresa ha recibido y de los que espera futuros pedidos, su visibilidad de ingresos supera los 1.200 millones de dólares. En particular, este importe excluye los posibles pedidos futuros de la tecnología de estaciones terrenas de próxima generación para satélites de Comtech, que se encuentra en fase de desarrollo.

• Durante el trimestre, Comtech obtuvo una inversión estratégica de crecimiento de 100 millones de dólares del actual accionista White Hat Capital Partners, LP y Magnetar Capital LLC. White Hat tiene un historial de éxito en el asesoramiento a empresas tecnológicas en puntos de inflexión clave y Magnetar tiene una amplia experiencia en los mercados públicos con aproximadamente 13.800 millones de dólares de activos bajo gestión. Esta inversión, que adopta la forma de acciones preferentes convertibles de la serie A, mejora significativamente la flexibilidad financiera de Comtech y refuerza la capacidad de la empresa para capitalizar las recientes adjudicaciones de grandes contratos y la creciente demanda de los clientes mediante inversiones cruciales en sus tecnologías de satélite y soluciones de seguridad pública 911 de próxima generación.

• Comtech registró unas pérdidas de explotación GAAP de 6,5 millones de dólares y unas pérdidas netas GAAP por acción ordinaria diluida de 0,43 dólares en el primer trimestre del ejercicio 2022. Como se muestra en la tabla siguiente, estas cantidades reflejan: (i) 5,2 millones de dólares de ajustes para reflejar el valor de reembolso de las acciones preferentes convertibles; (ii) un beneficio de 0,3 millones de dólares por el cambio en el valor razonable del pasivo de la opción de compra de acciones preferentes convertibles; (iii) 2,2 millones de dólares de costes de solicitud de representación; (iv) 0,7 millones de dólares de costes de reestructuración asociados a la apertura de los nuevos centros de fabricación de tecnología de alto volumen de Comtech; y (v) 0,7 millones de dólares de costes relacionados con COVID-19. Además, la empresa registró un beneficio fiscal discreto de 0,01 dólares por acción ordinaria diluida. Excluyendo estos elementos, las pérdidas de explotación no-GAAP fueron de 3,0 millones de dólares y las pérdidas netas no-GAAP por acción ordinaria diluida fueron de 0,15 dólares. Las cantidades no-GAAP se concilian con las medidas financieras GAAP más directamente comparables en la siguiente tabla.

• Comtech generó flujos de caja operativos GAAP de 4,8 millones de dólares durante el primer trimestre. A 31 de octubre de 2021, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascendían a 30,9 millones de dólares, la deuda total pendiente era de 108,0 millones de dólares y el ratio de apalancamiento garantizado de la empresa (calculado según su línea de crédito existente) era de 1,57x y refleja una reducción sustancial de 2,53x a 31 de julio de 2021 debido a la recepción por parte de la empresa de una inversión estratégica de crecimiento de 100,0 millones de dólares.

En relación con los resultados de la empresa en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2022, Fred Kornberg, Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado saliente ("CEO"), declaró: "Los resultados de Comtech en el primer trimestre, mejores de lo esperado en un entorno empresarial difícil, reflejan nuestras sólidas posiciones de liderazgo en el mercado, la diversidad de productos y servicios y nuestro historial de creación y adquisición de tecnologías innovadoras para crear valor para los accionistas".

El Sr. Kornberg declaró además: "Ha sido un gran privilegio dirigir Comtech y, al pasar el testigo a Michael, espero seguir participando en el éxito de Comtech como Presidente del Consejo y como accionista significativo".

Michael Porcelana, Presidente, Director de Operaciones y Director General entrante, ha declarado: "Aunque nos queda mucho trabajo por hacer, estoy satisfecho con nuestros progresos durante el trimestre más reciente. Comtech está empezando a capitalizar un cuidadoso y meditado camino de transformación para alcanzar todo el potencial comercial asociado a los grandes ciclos de renovación en los mercados de seguridad pública y comunicaciones espaciales y por satélite. Aunque COVID-19 y los problemas de la cadena de suministro global siguen afectando a nuestro negocio y a nuestros clientes, seguimos esperando mejoras secuenciales del rendimiento a lo largo del año y estamos reconfirmando nuestros objetivos financieros para el ejercicio fiscal 2022 en consecuencia."

El Sr. Porcelana añadió: "Me gustaría dar las gracias a Fred por su largo y distinguido servicio como Consejero Delegado y por la gestión que ha llevado a la empresa a una posición que le permite crear nuevo valor a partir de una combinación de sólida reputación entre los clientes, innovación y tendencias a largo plazo. Estoy seguro de que Comtech cuenta con el Consejo de Administración y el equipo directivo adecuados, la estrategia correcta y el enfoque adecuado para crear valor a largo plazo para nuestros accionistas durante muchos años."

Comentarios sobre los objetivos financieros para el ejercicio 2022

Dado que el COVID-19 sigue afectando a los mercados mundiales y a las cadenas de suministro, sigue siendo difícil hacer previsiones fiables. En este contexto de mercado, Comtech ofrece las siguientes perspectivas para el ejercicio 2022:

• Comtech reconfirma que su objetivo para el ejercicio fiscal 2022 es alcanzar unas ventas netas consolidadas de entre 580 y 600 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 70 y 76 millones de dólares.

• Como se mencionó en los resultados de todo el año fiscal 2021, sobre una base consolidada, Comtech espera que el rendimiento financiero en la primera mitad del año fiscal 2022 sea significativamente menor que el período comparativo del año fiscal 2021, y se espera que la segunda mitad del año fiscal 2022 sea significativamente mayor que el período comparativo del año fiscal 2021. Se espera que los resultados trimestrales aumenten de forma secuencial a lo largo del año, siendo el cuarto trimestre el de mayor crecimiento con diferencia.

• Dado que las limitaciones de la cadena de suministro mundial han ampliado los plazos de entrega de determinadas piezas, la empresa está supervisando de cerca sus necesidades de inventario y su base de proveedores, y prevé con cautela que las limitaciones de la cadena de suministro disminuirán durante la segunda mitad de su ejercicio fiscal 2022.

• El nuevo Consejero Delegado de la empresa sigue desarrollando nuevos planes e iniciativas, entre los que se incluyen: (i) la realización de una evaluación estratégica y financiera de todas las líneas de productos; (ii) la revisión de todas las oportunidades de adquisición para establecer prioridades estratégicas con el fin de utilizar de forma óptima los ingresos de su reciente inversión estratégica de crecimiento de 100 millones de dólares; (iii) el aumento de la colaboración en toda la empresa para explotar las oportunidades emergentes; (iv) la creación de un grupo de redes de satélites comerciales con sede en Estados Unidos que atenderá las necesidades de determinados clientes gubernamentales estadounidenses; (v) la ampliación de la plantilla de empleados, con la incorporación de un nuevo Director de Operaciones y un profesional dedicado a las relaciones con los inversores; (vi) la renovación de la imagen corporativa, con el lanzamiento de un nuevo sitio web para toda la empresa y el establecimiento de una presencia destacada en las redes sociales.(iv) la creación de un grupo especializado en redes de satélites comerciales con sede en Estados Unidos que atenderá las necesidades de determinados clientes de la Administración estadounidense; (v) la ampliación de la plantilla, con la incorporación de un nuevo director de operaciones y un profesional especializado en relaciones con los inversores; (vi) la renovación de la imagen corporativa, con el lanzamiento de un nuevo sitio web para toda la empresa y el establecimiento de una presencia destacada en las redes sociales; (vii) la finalización de una evaluación en curso de la nueva información por segmentos y la revisión de los cálculos del BPA no-GAAP de la empresa. Los aumentos de ingresos o las sinergias de costes asociados a estos nuevos planes e iniciativas no están incluidos en los objetivos de la empresa para el ejercicio fiscal 2022.

• Comtech sigue realizando importantes inversiones de capital para construir redes informáticas basadas en la nube que respalden los contratos NG-911 anunciados anteriormente para los estados de Pensilvania, Carolina del Sur y Arizona. La empresa también sigue invirtiendo en bienes de equipo y mejoras para los inquilinos en relación con la apertura de una nueva planta de 146.000 pies cuadrados en Chandler (Arizona) y el establecimiento de una nueva planta de 56.000 pies cuadrados en Basingstoke (Reino Unido). Se espera que estos dos nuevos centros de fabricación apoyen la producción de tecnología de satélites de banda ancha de próxima generación y estén operativos a finales del ejercicio 2022 o principios del 2023. Se espera que las inversiones de capital agregadas para estas y otras iniciativas en el ejercicio 2022 se aproximen a los 30,0 millones de dólares.

• Los ingresos de explotación GAAP en el ejercicio 2022 se verán afectados tanto por los gastos de puesta en marcha de la fabricación como por los costes de reestructuración asociados a la apertura de los dos nuevos centros de fabricación de tecnología de alto volumen, así como por los costes relacionados con COVID-19. Los problemas de la cadena de suministro mundial hacen que la cuantía y el calendario de estos gastos sean difíciles de predecir. Los problemas de la cadena de suministro global hacen que la cantidad y el calendario de estos gastos sean difíciles de predecir. Además, los ingresos de explotación GAAP en el ejercicio 2022 se verán afectados por unos costes de solicitud de representación mayores de lo normal, así como por los costes de transición de liderazgo asociados al nombramiento de un nuevo Consejero Delegado. Debido a que el importe y el calendario de estos costes siguen siendo en gran medida impredecibles, la Compañía no está proporcionando ningún beneficio de explotación GAAP, beneficio neto GAAP o cualquier orientación de BPA GAAP o una conciliación de los resultados proyectados de la Compañía con la medida GAAP más comparable, ya que dicha conciliación no puede prepararse sin un esfuerzo irrazonable. Por las mismas razones, la Compañía no puede abordar la probable importancia de la información no disponible, que podría ser material para los resultados futuros.

Conferencia telefónica

En el sitio web de la empresa puede consultarse una presentación actualizada para los inversores, que incluye las previsiones de beneficios. La empresa ha programado una conferencia telefónica con los inversores para las 16:30 horas (ET) del jueves 9 de diciembre de 2021. Se invita a los inversores y al público en general a acceder a la retransmisión en directo de la conferencia desde la sección de Relaciones con Inversores de la página web de Comtech en www.comtechtel.com. Alternativamente, los inversores pueden acceder a la conferencia telefónica marcando el (877) 830-2596 (nacional), o el (785) 424-1744 (internacional) y utilizando la identificación de la conferencia "Comtech". La repetición de la conferencia telefónica estará disponible durante siete días marcando el (888) 562-3375 o el (402) 220-1134. Además, en la página web de la empresa puede consultarse una presentación actualizada para inversores.

Acerca de Comtech

Comtech Telecommunications Corp. es un proveedor líder mundial de sistemas de emergencia 911 de última generación y tecnologías de comunicaciones inalámbricas seguras para clientes comerciales y gubernamentales de todo el mundo. Con sede en Melville (Nueva York) y una gran pasión por el éxito de sus clientes, Comtech diseña, produce y comercializa soluciones inalámbricas avanzadas y seguras. Para más información, visite www.comtechtel.com.

Advertencia sobre las declaraciones prospectivas

Determinada información contenida en este comunicado de prensa contiene previsiones de futuro, incluidas (aunque no de forma exclusiva) las relativas a los resultados y la situación financiera futuros de la empresa, los planes y objetivos de la dirección de la empresa y las hipótesis de la empresa sobre dichos resultados, situación financiera y planes y objetivos futuros, que implican ciertos riesgos e incertidumbres significativos, conocidos y desconocidos, así como otros factores que escapan al control de la empresa y que pueden provocar que los resultados reales, el rendimiento y la situación financiera futuros y la consecución de los planes y objetivos de la dirección de la empresa difieran sustancialmente de los resultados, el rendimiento u otras expectativas implícitas en dichas previsiones de futuro. Estos factores incluyen, entre otros la posibilidad de que las sinergias y beneficios esperados de las recientes adquisiciones no se materialicen plenamente, o no se materialicen en los plazos previstos; el riesgo de que los negocios adquiridos no se integren con éxito en la Sociedad; la posibilidad de que las recientes adquisiciones provoquen trastornos que dificulten el mantenimiento de las relaciones comerciales y operativas o la retención del personal clave; el riesgo de que la empresa no consiga llevar a cabo un cambio táctico en su segmento de Soluciones Gubernamentales y deje de licitar para grandes contratos de servicios básicos en favor de contratos para sus productos nicho con márgenes más elevados; la naturaleza y el calendario de la recepción de pedidos nuevos o existentes y el rendimiento de la empresa en los mismos, que pueden causar fluctuaciones significativas en las ventas netas y los resultados operativos; el calendario y la financiación de los contratos gubernamentales; los ajustes de los beneficios brutos de los contratos a largo plazo; los riesgos asociados a las ventas internacionales; los rápidos cambios tecnológicos; la evolución de las normas del sector; los anuncios y mejoras de nuevos productos; los cambios en las demandas de los clientes o en las estrategias de adquisición; los cambios en las condiciones económicas y políticas imperantes; los cambios en el precio del petróleo en los mercados mundiales; los cambios en los tipos de cambio de divisas; los riesgos asociados a los procedimientos legales de la empresa, las reclamaciones de indemnización de los clientes y otros asuntos similares; los riesgos asociados a las obligaciones de la empresa en virtud de su línea de crédito; los riesgos asociados a los grandes contratos de la empresa; los riesgos asociados a la pandemia COVID-19 y las interrupciones de la cadena de suministro relacionadas; y otros factores descritos en este y otros documentos presentados por la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

Y SUBSIDIARIAS

Conciliación de Medidas Financieras No GAAP con Medidas Financieras GAAP

(No auditado)

Uso de medidas financieras distintas de los PCGA

Con el fin de proporcionar a los inversores información adicional sobre sus resultados financieros, este comunicado de prensa contiene "medidas financieras no-GAAP" según las normas de la SEC. El EBITDA ajustado de la Compañía es una medida no-GAAP que representa ganancias (pérdidas) antes de impuestos sobre la renta, intereses (ingresos) y otros, cambio en el valor razonable del pasivo de la opción de compra de acciones preferentes convertibles, cancelación de costes de financiación diferidos, gastos por intereses, amortización de compensación basada en acciones, amortización de intangibles, gastos de depreciación, costes estimados de liquidación de contratos, liquidación de litigios de propiedad intelectual, gastos de planes de adquisición, costes de reestructuración, costes relacionados con COVID-19, costes de tecnología emergente estratégica (para tecnología de satélites de nueva generación), costes de salida de instalaciones, costes de solicitud de representación, gastos de análisis de alternativas estratégicas y otros. La definición de EBITDA ajustado de la Compañía puede diferir de la definición de EBITDA o EBITDA ajustado utilizada por otras compañías y, por lo tanto, puede no ser comparable con medidas de título similar utilizadas por otras compañías. El EBITDA Ajustado es también una medida frecuentemente solicitada por los inversores y analistas de la Sociedad. La Sociedad cree que los inversores y analistas pueden utilizar el EBITDA Ajustado, junto con otra información contenida en sus informes a la SEC, para evaluar el rendimiento de la Sociedad y la comparabilidad de sus resultados con los de otras empresas. Las mediciones no GAAP del resultado operativo consolidado, el resultado neto atribuible a los accionistas ordinarios y el resultado neto por acción ordinaria diluida reflejan las mediciones GAAP tal y como se presentan, ajustadas por determinados elementos que se describen a continuación. Estas medidas financieras no-GAAP tienen limitaciones como herramienta analítica, ya que excluyen el impacto financiero de las transacciones necesarias para llevar a cabo la actividad de la Compañía, como la concesión de premios de compensación en acciones, y no pretenden ser una alternativa a las medidas financieras preparadas de acuerdo con GAAP. Estas medidas se ajustan como se describe en la conciliación de GAAP a No-GAAP en las tablas a continuación, pero estos ajustes no deben interpretarse como una inferencia de que todos estos ajustes o costes son inusuales, infrecuentes o no recurrentes. Las medidas financieras no-GAAP deben ser consideradas además de, y no como un sustituto o superior a, las medidas financieras determinadas de acuerdo con GAAP. Se aconseja a los inversores que revisen detenidamente los resultados financieros GAAP que se publican en los archivos SEC de la empresa. La empresa no ha conciliado cuantitativamente su objetivo de EBITDA ajustado para el ejercicio fiscal 2022 con la medida GAAP más directamente comparable porque elementos como la compensación basada en acciones, los ajustes a la provisión para impuestos sobre la renta, la amortización de intangibles y los gastos por intereses, que son elementos específicos que afectan a estas medidas, aún no se han producido, están fuera del control de la empresa o no pueden predecirse. Por ejemplo, la cuantificación de los gastos de compensación basada en acciones requiere datos como el número de acciones concedidas y el precio de mercado que no son actualmente determinables. En consecuencia, las conciliaciones con las métricas prospectivas no-GAAP no están disponibles sin un esfuerzo irrazonable y tales elementos de conciliación no disponibles podrían afectar significativamente a los resultados financieros de la empresa.

En las tablas siguientes se muestran las conciliaciones de los ingresos (pérdidas) de explotación consolidados GAAP de Comtech, los ingresos (pérdidas) netos atribuibles a los accionistas ordinarios y los ingresos (pérdidas) netos por acción ordinaria diluida con las correspondientes medidas no GAAP:

* Los importes por acción pueden no coincidir debido al redondeo. Los beneficios (pérdidas) netos atribuibles a los accionistas ordinarios y el BPA no auditados por los PCGA reflejan las provisiones para impuestos sobre beneficios no auditadas por los PCGA basadas en los resultados del año hasta la fecha, ajustados por las partidas de conciliación no auditadas por los PCGA incluidas en las tablas anteriores. La empresa evalúa continuamente su tipo impositivo efectivo no ajustado a los PCGA, que puede variar periódicamente. El tipo impositivo efectivo de la Sociedad no ajustado a los PCGA puede diferir sustancialmente del tipo impositivo efectivo ajustado a los PCGA. Además, debido a la pérdida neta GAAP de los periodos, los ajustes del BPA no GAAP para los tres meses finalizados el 31 de octubre de 2020 y el ejercicio fiscal finalizado el 31 de julio de 2021 se calcularon utilizando 25.315.000 y 25.885.000 acciones diluidas medias ponderadas en circulación durante los periodos respectivos.

CEMTL

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