Comtech kündigt strategische Wachstumsinvestition von 100 Millionen Dollar an

MELVILLE, N.Y. -.
18. Oktober 2021- Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL), ein weltweit führender Anbieter von 911-Notrufsystemen der nächsten Generation und sicheren drahtlosen Kommunikationstechnologien, gab heute eine Investition in Höhe von 100,0 Millionen US-Dollar durch den derzeitigen Anteilseigner White Hat Capital Partners LP ("White Hat"), eine Investmentfirma, die sich auf die nachhaltige Wertschöpfung in Technologieunternehmen für unternehmenskritische Anwendungen konzentriert, und Magnetar Capital ("Magnetar"), einen führenden alternativen Investmentmanager mit einem verwalteten Vermögen von rund 13,8 Milliarden US-Dollar, bekannt.

Diese strategische Wachstumsinvestition erhöht die finanzielle Flexibilität von Comtech erheblich und stärkt die Fähigkeit des Unternehmens, aus den jüngsten Großaufträgen und der wachsenden Kundennachfrage nach seinen Satellitenkommunikationstechnologien und 911-Lösungen für die öffentliche Sicherheit der nächsten Generation Nutzen zu ziehen. Comtech beabsichtigt, die Erlöse aus dieser Investition für eine Reihe von Initiativen zur Beschleunigung des Wachstums und zur Steigerung der Rentabilität zu verwenden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:

• Branchenführende Breitbandsatellitentechnologie: Abschluss des Ausbaus der neuen, hochmodernen Technologiezentren und fortschrittlichen Fertigungskapazitäten des Unternehmens in Chandler, Arizona, und Basingstoke, Vereinigtes Königreich. Diese Einrichtungen werden es Comtech ermöglichen, die steigende Nachfrage nach Satelliten-Bodenstationsinfrastrukturen und Breitbandtechnologien der nächsten Generation zu nutzen, von denen Comtech erwartet, dass sie in den nächsten Jahren zu einem erheblichen Wachstum beitragen werden.

• 911-Geschäftsgewinne der nächsten Generation: Teilnahme in größerem Umfang und Nutzung des laufenden 911-Upgrade-Zyklus in den Vereinigten Staaten. Im Geschäftsjahr 2021 sicherte sich Comtech große, mehrjährige Verträge mit einem anfänglichen Lebenszeitwert von mehr als 200 Millionen US-Dollar von Staaten wie Arizona, Iowa und Pennsylvania. Das Unternehmen verfügt über eine robuste Pipeline ähnlicher Möglichkeiten und ist in der Lage, von den erhöhten Bundesmitteln zur Modernisierung der weitgehend veralteten 911-Systeme zu profitieren.

• Attraktive M&A-Möglichkeiten: Wir verfolgen eine disziplinierte Strategie des Erwerbs und der Integration ergänzender Technologien und Fähigkeiten mit dem Schwerpunkt auf der Schaffung von Shareholder Value. In den vergangenen Jahren hat Comtech erfolgreich führende Technologieunternehmen in den Märkten für NG 911 und Satellitenfunkanlagen erworben, die die Marktführerschaft des Unternehmens, sein innovatives Angebot und seine Wachstumsaussichten entscheidend gestärkt haben.

Die strategische Investition von White Hat und Magnetar verschafft Comtech zusätzliche Flexibilität bei der Optimierung der Kapitalallokation und der Maximierung des Shareholder-Value, einschließlich der Fortführung des jährlichen Dividendenprogramms sowie opportunistischer Aktienrückkäufe im Rahmen der bestehenden Rückkaufsermächtigung für Stammaktien des Unternehmens.

Zur Unterstützung der Unternehmensvision und der fortgesetzten Transformation haben Comtech, White Hat und Magnetar gemeinsam vereinbart, Mark Quinlan im Zusammenhang mit der bereits angekündigten Nachfolge des Chief Executive Officer ("CEO") in den Vorstand des Unternehmens zu berufen. Herr Quinlan ist Mitbegründer und geschäftsführender Partner von White Hat und verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Technologiesektor. Nach der Ernennung von Herrn Quinlan und Michael Porcelain, Comtechs Präsident und Chief Operating Officer ("COO") und zukünftiger CEO, in den Vorstand von Comtech wird der Vorstand aus sieben (7) Mitgliedern bestehen, von denen fünf (5) unabhängig sind.

"Wir sind dankbar für diese bedeutende Investition und die Bestätigung unserer Strategie und unseres Teams durch erfahrene Investoren, die über weitreichende Erfahrungen und Beziehungen im Technologiebereich verfügen", sagte der derzeitige Chairman und CEO von Comtech, Fred Kornberg. "Als ein bestehender Comtech-Aktionär mit einem langfristigen Investitionshorizont versteht White Hat unser Unternehmen und die Märkte, die wir bedienen. Mit der Erfolgsbilanz von White Hat bei der Beratung von Technologieunternehmen an wichtigen Wendepunkten und der umfassenden Erfahrung von Magnetar auf den öffentlichen Märkten freuen wir uns, unsere Beziehung mit ihnen zu stärken, während wir in diese neue Wachstumsphase eintreten."

Herr Porcelain, Präsident und COO von Comtech und zukünftiger CEO, fügte hinzu: "Mit dieser Investition haben wir unsere Fähigkeit, unsere zuvor angekündigten Pläne umzusetzen, die auf der Kundennachfrage und den großen Branchentrends im Bereich der öffentlichen Sicherheitsinfrastruktur aufbauen, erheblich verbessert. Wir sind begeistert von den Möglichkeiten, die wir sowohl auf dem Markt für Satellitenbodenstationen als auch auf dem Markt für öffentliche Sicherheit sehen. White Hat und Magnetar haben gezeigt, dass sie unser Geschäft, unsere Technologie, unsere Kernmärkte und unsere Wachstumstreiber sehr gut verstehen. Wir glauben, dass diese Partnerschaft ein starkes Vertrauensvotum für unsere Vision, unser Geschäft und unsere Fähigkeit ist, einen nachhaltigen, langfristigen Wert für alle Interessengruppen von Comtech zu schaffen."

"Magnetar und White Hat unterstützen voll und ganz die Strategie von Comtech und den kürzlich angekündigten und gut durchdachten Plan für den Führungswechsel", sagte Herr Quinlan, White Hat-Mitbegründer. "Wir begrüßen die jüngsten Maßnahmen, die der Vorstand und das Management ergriffen haben, um die Corporate Governance zu stärken, die Meinungsvielfalt zu erhöhen und den Shareholder Value zu steigern. Wir glauben, dass Comtech einzigartig positioniert ist, um aus der steigenden Nachfrage nach weltraumgestützten Kommunikationslösungen Kapital zu schlagen und seine installierte Basis von Kunden aus dem Bereich der öffentlichen Sicherheit zu nutzen, um zusätzliches Wachstum bei wiederkehrenden Einnahmen zu erzielen. Wir freuen uns auf das nächste Wachstumskapitel von Comtech, das auf der Geschichte des Unternehmens bei der Entwicklung und Bereitstellung innovativer Kommunikationslösungen aufbaut, um die sich entwickelnden Bedürfnisse von staatlichen und kommerziellen Kunden auf der ganzen Welt zu erfüllen."

Zusammenfassung der Investitionsbedingungen

White Hat und Magnetar werden zunächst 100,0 Mio. USD an wandelbaren Vorzugsaktien erwerben, die zu einem Wandlungspreis von 24,50 USD pro Aktie in Stammaktien von Comtech umgewandelt werden können, vorbehaltlich einer möglichen Anpassung auf 26,00 USD pro Aktie in Abhängigkeit von der finanziellen Performance des Unternehmens im Jahr 2022. Die Vorzugsaktien sind mit einer Dividende von 6,5 % ausgestattet, die nach Wahl von Comtech in Form von Sachleistungen oder in bar ausgezahlt werden kann. Bis zum 31. März 2023 haben White Hat und Magnetar das einmalige Recht, bis zu 25,0 Millionen US-Dollar an wandelbaren Vorzugsaktien zu erwerben, die zu einem Wandlungspreis von 32,00 US-Dollar pro Aktie in Stammaktien von Comtech umgewandelt werden können. Weitere Einzelheiten werden in dem aktuellen Bericht des Unternehmens auf Formular 8-K enthalten sein, der bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wird. Dieser Bericht wird die Investition im Detail beschreiben und Kopien der zugehörigen Transaktionsdokumente enthalten.

Comtech erwartet den Abschluss der Investition im Oktober 2021, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen.

Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als exklusiver Finanzberater von Comtech, und Proskauer Rose LLP fungiert als Rechtsberater von Comtech. Willkie Farr & Gallagher LLP dient als Rechtsberater von Magnetar und Schulte Roth & Zabel LLP dient als Rechtsberater von White Hat.

Über Comtech

Comtech Telecommunications Corp. ist ein weltweit führender Anbieter von Notrufsystemen der nächsten Generation und sicheren drahtlosen Kommunikationstechnologien für kommerzielle und staatliche Kunden in aller Welt. Mit Hauptsitz in Melville, New York, entwickelt, produziert und vermarktet Comtech fortschrittliche und sichere drahtlose Lösungen, die sich am Erfolg seiner Kunden orientieren. Weitere Informationen finden Sie unter www.comtechtel.com.

Über White Hat

White Hat Capital Partners LP wurde im Jahr 2016 gegründet und konzentriert sich ausschließlich auf konzentrierte, wertorientierte Investitionen in börsennotierte Technologieunternehmen. White Hat arbeitet konstruktiv mit seinen Portfoliounternehmen zusammen, um die Strategie und die Entscheidungen über die Kapitalallokation zu verbessern, die betriebliche Effizienz zu steigern und die Unternehmensführung zu stärken - alles mit dem Ziel, die Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen zu verbessern und den Shareholder Value zu steigern. Weitere Informationen finden Sie unter www.whitehatcp.com.

Über Magnetar

Magnetar Capital wurde 2005 gegründet und ist ein Multi-Strategie-Manager für alternative Anlagen mit einem verwalteten Vermögen von rund 13,8 Milliarden US-Dollar (Stand: 30. Juni 2021). Magnetar strebt stabile, risikoadjustierte Renditen an, indem es opportunistisch eine breite Palette von alternativen Kredit- und Anleihen-, Energie- und Infrastruktur- sowie systematischen Investmentstrategien einsetzt. Magnetar investiert in verschiedenen Regionen und Unternehmensstrukturen, sowohl auf öffentlichen als auch auf privaten Märkten, und nutzt dabei die Vorteile einer strengen fundamentalen und quantitativen Analyse. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Evanston, Illinois, und unterhält weitere Büros in London und Houston. Weitere Informationen finden Sie unter www.magnetar.com.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die mit erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten verbunden sind, unter anderem in Bezug auf das Angebot von Wertpapieren, die beabsichtigte Verwendung der Erlöse und die oben beschriebenen Veränderungen im Vorstand und in der Geschäftsführung. Es kann nicht zugesichert werden, dass die Transaktion zu den beschriebenen Bedingungen oder überhaupt abgeschlossen wird oder dass die Erlöse aus dem Angebot wie angegeben verwendet werden. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zahlreichen Bedingungen, Risiken und Ungewissheiten, von denen viele außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen, einschließlich derer, die in den Unterlagen des Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission aufgeführt sind. Alle zukunftsgerichteten Informationen in dieser Pressemitteilung sind in ihrer Gesamtheit durch die in den Unterlagen der Securities and Exchange Commission beschriebenen Risiken und Ungewissheiten eingeschränkt. Das Unternehmen ist nicht verpflichtet, Aktualisierungen oder Revisionen der hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben.

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