Comtech annonce un investissement stratégique de croissance de 100 millions de dollars

MELVILLE, N.Y. -
Le 18 octobre 2021- Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ : CMTL), l'un des principaux fournisseurs mondiaux de systèmes d'urgence 911 de nouvelle génération et de technologies de communication sans fil sécurisées, a annoncé aujourd'hui un investissement de 100,0 millions de dollars par l'actionnaire actuel White Hat Capital Partners LP (" White Hat "), une société d'investissement axée sur la création de valeur durable dans les entreprises technologiques au service d'applications critiques, et Magnetar Capital (" Magnetar "), un gestionnaire d'investissements alternatifs de premier plan avec environ 13,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Cet investissement stratégique de croissance améliore considérablement la flexibilité financière de Comtech et renforce la capacité de la société à tirer parti de ses récents contrats importants et de la demande croissante des clients pour ses technologies de communication par satellite et ses solutions de sécurité publique 911 de nouvelle génération. Comtech prévoit d'utiliser le produit de cet investissement dans le cadre d'une série d'initiatives visant à accélérer la croissance et à accroître la rentabilité, y compris, mais sans s'y limiter, ce qui suit :

• Technologie satellitaire à large bande à la pointe de l'industrie : Achever la construction des nouveaux centres technologiques de pointe et des capacités de fabrication avancées de la société à Chandler, en Arizona, et à Basingstoke, au Royaume-Uni. Ces installations permettront à Comtech de mieux tirer parti de la demande croissante d'infrastructures de stations terrestres pour satellites et de technologies à large bande de nouvelle génération, qui, selon Comtech, devraient contribuer à une croissance significative au cours des prochaines années.

• La nouvelle génération de services 911 permet aux entreprises de gagner : Participer à une plus grande échelle et capitaliser sur le cycle de mise à niveau du 911 en cours à travers les États-Unis. Au cours de l'exercice 2021, Comtech a conclu d'importants accords pluriannuels d'une valeur initiale de plus de 200 millions de dollars avec des États tels que l'Arizona, l'Iowa et la Pennsylvanie. La société dispose d'un solide pipeline d'opportunités similaires et est positionnée pour bénéficier de l'augmentation du financement fédéral pour moderniser les systèmes 911 largement dépassés de la nation.

• Opportunités attrayantes de fusions et d'acquisitions : Appliquer une stratégie rigoureuse d'acquisition et d'intégration de technologies et de capacités complémentaires, en mettant l'accent sur la création de valeur pour les actionnaires. Au cours des dernières années, Comtech a acquis avec succès des entreprises technologiques de premier plan sur les marchés des stations terrestres NG 911 et des satellites, qui ont contribué à renforcer la position de leader de l'entreprise sur le marché, ses offres innovantes et ses perspectives de croissance.

L'investissement stratégique de White Hat et de Magnetar offre également à Comtech une flexibilité supplémentaire en termes d'optimisation de l'allocation du capital et de maximisation de la valeur pour les actionnaires, y compris la poursuite de son programme de dividendes annuels ainsi que le rachat opportuniste d'actions dans le cadre de l'autorisation existante de rachat d'actions ordinaires de la société.

Afin de soutenir la vision et la transformation continue de l'entreprise, Comtech, White Hat et Magnetar ont convenu de nommer Mark Quinlan au conseil d'administration de l'entreprise dans le cadre de la succession du directeur général annoncée précédemment. M. Quinlan est le cofondateur et l'associé directeur de White Hat et possède plus de 20 ans d'expérience dans le secteur technologique. Après les nominations de M. Quinlan et de Michael Porcelain, président et directeur de l'exploitation de Comtech et futur directeur général, au conseil d'administration de Comtech, celui-ci comptera sept (7) membres, dont cinq (5) sont indépendants.

"Nous sommes reconnaissants de cet investissement important et de l'approbation de notre stratégie et de notre équipe par des investisseurs sophistiqués ayant une expérience et des relations approfondies dans le domaine de la technologie", a déclaré Fred Kornberg, l'actuel président-directeur général de Comtech. "En tant qu'actionnaire de Comtech disposant d'un horizon d'investissement à long terme, White Hat comprend notre entreprise et les marchés que nous desservons. Grâce à la capacité de White Hat à conseiller avec succès des entreprises technologiques à des moments clés, et à la vaste expérience de Magnetar sur les marchés publics, nous sommes ravis de renforcer notre relation avec eux alors que nous entrons dans cette nouvelle phase de croissance".

M. Porcelain, président et directeur de l'exploitation de Comtech et futur directeur général, a ajouté : "Grâce à cet investissement, nous avons considérablement amélioré notre capacité à mettre en œuvre les plans que nous avons annoncés précédemment et qui s'appuient sur la demande des clients et sur les grandes tendances sectorielles en matière d'infrastructure de sécurité publique. Nous sommes enthousiasmés par les possibilités qui s'offrent à nous sur les marchés des stations terrestres de communication par satellite et de la sécurité publique. White Hat et Magnetar ont fait preuve d'une profonde compréhension de nos activités, de notre technologie, de nos marchés principaux et de nos moteurs de croissance. Nous pensons que ce partenariat est un vote de confiance dans notre vision, nos opérations et notre capacité à créer une valeur durable à long terme pour toutes les parties prenantes de Comtech.

"Magnetar et White Hat soutiennent pleinement la stratégie de Comtech et le plan de transition de la direction récemment annoncé et bien pensé", a déclaré M. Quinlan, cofondateur de White Hat. "Nous saluons les mesures prises récemment par le conseil d'administration et la direction pour renforcer la gouvernance d'entreprise, accroître la diversité des points de vue et améliorer la valeur actionnariale. Nous pensons que Comtech est particulièrement bien placé pour tirer parti de l'accélération de la demande de solutions de communications spatiales et pour tirer parti de sa base installée de clients dans le domaine de la sécurité publique afin de stimuler la croissance des revenus récurrents. Nous nous réjouissons de ce nouveau chapitre de la croissance de Comtech, qui s'appuie sur son histoire en matière de conception et de fourniture de solutions de communication innovantes pour répondre aux besoins évolutifs des clients gouvernementaux et commerciaux dans le monde entier".

Résumé des conditions d'investissement

White Hat et Magnetar achèteront initialement 100 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles, qui seront convertibles en actions ordinaires de Comtech au prix de conversion de 24,50 dollars par action, sous réserve d'un ajustement potentiel à 26,00 dollars par action en fonction des résultats financiers de l'exercice 2022 de la société. Les actions privilégiées donnent droit à un dividende de 6,5 %, qui sera payable en nature ou en espèces au choix de Comtech. Jusqu'au 31 mars 2023, White Hat et Magnetar auront un droit unique d'acheter jusqu'à 25 millions de dollars supplémentaires d'actions privilégiées convertibles, qui seront convertibles en actions ordinaires de Comtech au prix de conversion de 32,00 dollars par action. De plus amples détails seront inclus dans le rapport courant de la société sur le formulaire 8-K qui sera déposé auprès de la Securities and Exchange Commission. Ce rapport décrira l'investissement de manière plus détaillée, y compris les annexes avec des copies de la documentation associée à la transaction.

Comtech prévoit de clôturer l'investissement en octobre 2021, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

Goldman Sachs & Co. LLC est le conseiller financier exclusif de Comtech et Proskauer Rose LLP est le conseiller juridique de Comtech. Willkie Farr & Gallagher LLP est le conseiller juridique de Magnetar et Schulte Roth & Zabel LLP est le conseiller juridique de White Hat.

À propos de Comtech

Comtech Telecommunications Corp. est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de systèmes d'urgence 911 de nouvelle génération et de technologies de communication sans fil sécurisées à des clients commerciaux et gouvernementaux du monde entier. Basée à Melville, dans l'État de New York, Comtech conçoit, produit et commercialise des solutions sans fil avancées et sécurisées, avec une passion pour la réussite de ses clients. Pour plus d'informations, visitez le site www.comtechtel.com.

À propos de White Hat

Fondée en 2016, White Hat Capital Partners LP se concentre exclusivement sur des investissements concentrés et axés sur la valeur dans des sociétés technologiques cotées en bourse. White Hat s'associe de manière constructive aux sociétés de son portefeuille afin d'améliorer la stratégie et les décisions d'allocation de capital, de mettre en œuvre des efficiences opérationnelles et de renforcer la gouvernance, le tout dans le but d'améliorer la compétitivité de l'entreprise et de créer de la valeur pour les actionnaires. Pour plus d'informations, visitez le site www.whitehatcp.com.

À propos de Magnetar

Fondé en 2005, Magnetar Capital est un gestionnaire d'investissements alternatifs multi-stratégies avec environ 13,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 30 juin 2021. Magnetar cherche à obtenir des rendements stables ajustés au risque en utilisant de manière opportuniste un large éventail de stratégies alternatives de crédit et de revenu fixe, d'énergie et d'infrastructure, et d'investissement systématique. Magnetar investit dans toutes les régions et toutes les structures commerciales, sur les marchés publics et privés, en tirant parti de la rigueur de l'analyse fondamentale et quantitative. La société est basée à Evanston, dans l'Illinois, et possède des bureaux à Londres et à Houston. Pour plus d'informations, visitez le site www.magnetar.com.

Déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations qui sont de nature prospective et qui impliquent certains risques et incertitudes importants, notamment en ce qui concerne l'offre de titres, l'utilisation prévue du produit et les changements au sein du conseil d'administration et de la direction décrits ci-dessus. Aucune garantie ne peut être donnée que la transaction sera réalisée dans les conditions décrites, ou qu'elle le sera, ou que le produit de l'offre sera utilisé comme indiqué. Les déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques, conditions et incertitudes, dont beaucoup échappent au contrôle de la société, y compris ceux identifiés dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières et des changes). Toute information prospective contenue dans le présent communiqué de presse est qualifiée dans son intégralité par les risques et incertitudes décrits dans les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. La société ne s'engage pas à publier des mises à jour ou des révisions des déclarations prospectives contenues dans le présent document, sauf si la loi l'exige.

PCMTL

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