Comtech Telecommunications Corp. объявляет результаты первого квартала 2020 финансового года и обновляет прогноз на 2020 финансовый год

МЕЛВИЛЛ, Н.Й. -
4 декабря 2019 года - Компания Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL) сегодня сообщила о результатах операционной деятельности за первый финансовый квартал, закончившийся 31 октября 2019 года, и обновила свои рекомендации на 2020 финансовый год.

Основные показатели первого квартала 2020 финансового года

  • Чистые продажи за первый квартал 2020 финансового года составили $170,3 млн по сравнению с $160,8 млн, достигнутыми в первом квартале 2019 финансового года, что представляет собой увеличение на $9,5 млн, или 5,9%.
  • Объем заказов в первом квартале 2020 финансового года составил 135,6 млн долларов США, а соотношение заказов к заказам в целом по компании - 0,80. Бэклог по состоянию на 31 октября 2019 года составил $648,3 млн. Если добавить бэклог Comtech и общую нефинансированную стоимость некоторых многолетних контрактов, которые Comtech получила и по которым ожидает получить заказы в будущем, то видимость выручки составит примерно 1,0 млрд долларов.
  • В октябре 2019 года компания Comtech объявила о том, что армия США заключила с ней контракт с максимальной стоимостью 98,6 млн долларов на оказание услуг по глобальной полевой поддержке военных терминалов спутниковой связи ("SATCOM") по всему миру. Контракт на полевую поддержку охватывает различные инженерные и технические навыки для поддержки этих терминалов SATCOM, включая логистику, службу поддержки, сетевую инженерию, инженерию безопасности, инженерию и поддержку радиочастотных и спутниковых систем. По состоянию на конец первого квартала 2020 финансового года компания Comtech профинансировала контракт на сумму 24,4 миллиона долларов США, при этом ожидается дополнительное финансирование в течение двенадцатимесячного периода выполнения работ плюс возможное продление на шесть месяцев.
  • В ноябре 2019 года правительство США объявило о том, что партнер компании Comtech по совместной работе с Корпусом морской пехоты США по тропоскатеру получил 10-летний контракт IDIQ на сумму 325,0 млн долларов США на поставку 172 систем тропоскатера нового поколения и сопутствующих услуг. Партнер по контракту объявил, что он намерен передать компании Comtech субподряд на производство и поставку этих систем тропоскатеров, и в настоящее время компания ведет переговоры по условиям контракта и ожидает получения первого заказа в ближайшее время.
  • В ноябре 2019 года компания Comtech объявила о заключении соглашения о приобретении UHP Networks Inc. и ее дочерней компании (вместе "UHP"), ведущего поставщика инновационных и революционных решений для наземных спутниковых станций, за цену покупки приблизительно 40,0 млн долларов США. Сделка подлежит выполнению обычных условий закрытия и, как ожидается, состоится в конце второй половины 2020 финансового года Comtech.
  • В первом квартале 2020 финансового года на операционный доход Comtech повлияли $2,4 млн расходов по плану приобретения и $0,2 млн расходов по урегулированию предполагаемых контрактов.
  • Без учета чистой дискретной налоговой льготы в размере $0,6 млн, в основном связанной с премиями на основе акций, выплаченными в течение квартала, эффективная налоговая ставка Comtech за первый квартал 2020 финансового года составила 23,0%.
  • По GAAP операционная прибыль за первый квартал 2020 финансового года составила $9,3 млн, чистая прибыль - $6,4 млн, а чистая прибыль на разводненную акцию ("EPS") - $0,26. Как показано в таблице ниже, без учета расходов по плану приобретения, предполагаемых расходов по урегулированию контракта и чистой дискретной налоговой выгоды в течение квартала, прибыль на акцию не по GAAP составила $0,32.
  • Скорректированный показатель EBITDA за первый квартал 2020 финансового года составил $20,6 млн, или 12,1% от консолидированных чистых продаж, по сравнению с $18,0 млн, или 11,2% от консолидированных чистых продаж, достигнутых в первом квартале 2019 финансового года, что представляет собой увеличение на $2,6 млн, или 14,4%. Скорректированный показатель EBITDA - это финансовый показатель, не относящийся к GAAP, который сверяется с наиболее прямо сопоставимым финансовым показателем GAAP и более подробно определяется ниже.

Комментируя результаты деятельности Comtech за первый квартал 2020 финансового года, Фред Корнберг, президент и главный исполнительный директор, отметил: "2020 финансовый год начался отлично, и результаты первого квартала превзошли наши ожидания. У нас по-прежнему есть четкая видимость, много оптимизма и мы с воодушевлением смотрим в будущее. Наш конвейер возможностей остается сильным, и мы отслеживаем ряд стратегических заказов, которые сулят нам хорошее будущее. Исходя из текущей динамики нашего бизнеса, 2020 финансовый год начинает выглядеть как очень сильный год".

Обновленные финансовые цели на 2020 финансовый год

  • Comtech повышает свой целевой показатель консолидированных чистых продаж до нового диапазона примерно от $712,0 млн до $732,0 млн по сравнению с предыдущим диапазоном от $710,0 млн до $730,0 млн.
  • Comtech увеличивает свой скорректированный показатель EBITDA до нового диапазона от $99,0 млн до $103,0 млн по сравнению с предыдущим диапазоном от $98,0 млн до $102,0 млн. Цель Comtech по скорректированному показателю EBITDA отражает примерно 14,0% от ожидаемых консолидированных чистых продаж в 2020 финансовом году.
  • Несмотря на то, что в первом квартале 2020 финансового года было понесено $2,4 млн расходов по плану приобретения и $0,2 млн расходов по урегулированию контракта, а также еще $2,4 млн таких расходов, ожидаемых во втором квартале 2020 финансового года, ожидается, что операционная прибыль по GAAP в процентах от консолидированных чистых продаж составит приблизительно 7,0%. Без учета таких расходов операционная прибыль, как процент от консолидированных чистых продаж в 2020 финансовом году, составит приблизительно 7,7%.
  • Ожидаемая ставка процентных расходов Comtech (включая амортизацию отложенных затрат на финансирование), составляющая приблизительно 4,6%, или общая сумма процентных расходов, составляющая приблизительно 7,5 млн долларов США, не изменится. Ожидаемая ставка по денежным займам Comtech в текущем и 2020 финансовом году составляет приблизительно 4,0%.
  • Ожидается, что эффективная ставка налога на прибыль Comtech (за исключением дискретных налоговых статей) за каждый из оставшихся кварталов 2020 финансового года составит приблизительно 23,0%.
  • Обновленный целевой диапазон прибыли на акцию по GAAP на 2020 финансовый год составляет от $1,28 до $1,42. Этот показатель прибыли на акцию по GAAP отражает все фактические и ожидаемые расходы по плану приобретений на второй квартал 2020 финансового года, расчетные затраты на урегулирование контрактов и дискретные налоговые статьи. Без учета фактических и ожидаемых расходов по плану приобретений на второй квартал 2020 финансового года, предполагаемых затрат на урегулирование контрактов и дискретных налоговых статей, ожидается, что прибыль на акцию не по GAAP составит от $1,42 до $1,56, что выше предыдущего целевого диапазона Comtech от $1,35 до $1,50.
  • В соответствии с циклом деловой активности Comtech в течение последних нескольких лет, финансовые показатели Comtech во второй половине 2020 финансового года, как ожидается, будут выше, чем в первой половине. Исходя из предполагаемого ассортимента продукции и сроков, Comtech ожидает, что консолидированные чистые продажи во втором квартале составят от $168,0 млн до $170,0 млн, а скорректированный показатель EBITDA - от $19,0 млн до примерно $21,0 млн. Ожидается, что четвертый квартал 2020 финансового года станет для компании Comtech пиковым кварталом по консолидированным чистым продажам, операционной прибыли по GAAP, чистой прибыли по GAAP и скорректированному показателю EBITDA.

Целевые показатели Comtech на 2020 финансовый год отражают несколько статей, сроки выполнения которых могут измениться и повлиять на ожидаемые квартальные финансовые показатели Comtech. Кроме того, вышеупомянутые финансовые показатели на 2020 финансовый год не включают влияние предстоящего приобретения UHP или влияние любых других расходов, которые Comtech может понести для достижения своих стратегических целей. Если компания Comtech достигнет всех своих бизнес-целей на 2020 финансовый год, возможно, что финансовые результаты будут выше запланированных.

Дополнительная информация о финансовых результатах Comtech за первый квартал и перспективах бизнеса на 2020 финансовый год изложена в квартальном отчете Comtech по форме 10-Q, поданном сегодня в SEC, и в презентации Comtech для инвесторов за первый квартал, которая размещена на сайте компании по адресу www.comtechtel.com.

Конференц-звонок

Компания запланировала конференц-звонок для инвесторов на 16:30 (ET) в среду, 4 декабря 2019 года. Инвесторы и общественность приглашаются к прямой веб-трансляции конференц-звонка из раздела "Отношения с инвесторами" на веб-сайте Comtech по адресу www.comtechtel.com. Кроме того, инвесторы могут получить доступ к конференц-звонку, набрав номер (800) 895 3361 (внутри страны) или (785) 424 1062 (международный) и используя идентификатор конференции "Comtech". Повтор телефонной конференции будет доступен в течение семи дней по номеру (800) 839 5244 или (402) 220 2699. Кроме того, обновленная презентация для инвесторов, включая прогноз по прибыли, доступна на веб-сайте компании.

О компании Комтех

Comtech Telecommunications Corp. проектирует, разрабатывает, производит и продает инновационные продукты, системы и услуги для передовых коммуникационных решений. Компания продает продукцию разнообразной клиентской базе на глобальных коммерческих и государственных рынках связи.

Предостерегающее заявление в отношении прогнозных заявлений

Определенная информация в данном пресс-релизе содержит заявления прогнозного характера, включая, но не ограничиваясь этим, информацию, касающуюся будущих результатов деятельности и финансового состояния Компании, планов и целей руководства Компании и предположений Компании относительно таких будущих результатов деятельности, финансового состояния, планов и целей, которые связаны с определенными значительными известными и неизвестными рисками и неопределенностями и другими факторами, не находящимися под контролем Компании, которые могут привести к тому, что ее фактические результаты, будущие результаты деятельности и финансовое состояние, а также достижение планов и целей руководства Компании будут существенно отличаться от результатов, показателей или других ожиданий, подразумеваемых этими заявлениями прогнозного характера. Эти факторы включают, среди прочего: риск того, что приобретение UHP может не состояться по причинам, включая то, что условия, предшествующие завершению приобретения, могут быть не выполнены или наступление любого события, изменения или обстоятельства может привести к расторжению соглашения; возможность того, что ожидаемый синергетический эффект от недавних или ожидаемых приобретений не будет полностью реализован или не будет реализован в ожидаемые сроки; риск того, что приобретенные предприятия не будут успешно интегрированы с Comtech; возможность сбоев в результате недавних или готовящихся приобретений, что затруднит поддержание деловых и операционных отношений или удержание ключевого персонала; риск того, что компания не сможет успешно реализовать тактический сдвиг в сегменте "Государственные решения", отказавшись от участия в тендерах на крупные контракты по оказанию услуг и перейдя к заключению контрактов на свои нишевые продукты с более высокой маржой; риски, связанные с текущей оценкой и перепозиционированием компанией Comtech своих решений в области общественной безопасности и технологий определения местоположения в сегменте "Коммерческие решения"; характер и сроки получения и выполнения Компанией новых или существующих заказов, которые могут вызвать значительные колебания чистых продаж и операционных результатов; сроки и финансирование государственных контрактов; корректировка валовой прибыли по долгосрочным контрактам; риски, связанные с международными продажами; быстрые технологические изменения; эволюция отраслевых стандартов; анонсы и усовершенствования новых продуктов, включая риски, связанные с запуском Компанией своей сетевой платформы Heights™ ("HEIGHTS"); изменение требований клиентов и стратегии закупок; изменения в преобладающих экономических и политических условиях; изменения цен на нефть на мировых рынках; изменения курсов иностранных валют; риски, связанные с судебными разбирательствами Компании, требованиями клиентов о возмещении ущерба и другими подобными вопросами; риски, связанные с обязательствами Компании по кредитной линии; риски, связанные с крупными контрактами Компании; и другие факторы, описанные в настоящем документе и других документах Компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ

Сокращенные консолидированные отчеты о прибылях и убытках

(Неаудировано)

Три месяца, закончившиеся 31 октября,

2019

2018

Чистые продажи

$

170,267,000

$

160,844,000

Себестоимость продаж

106,700,000

103,075,000

Валовая прибыль

63,567,000

57,769,000

Расходы:

Торговля, общие и административные расходы

31,851,000

31,847,000

Исследования и разработки

14,861,000

13,210,000

Амортизация нематериальных активов

5,206,000

4,289,000

Расходы по плану приобретения

2,389,000

1,130,000

54,307,000

50,476,000

Операционный доход

9,260,000

7,293,000

Прочие расходы:

Процентные расходы

1,804,000

2,669,000

Списание отложенных расходов по финансированию

-

3,217,000

Проценты (доходы) и прочее

(77,000

)

66,000

Прибыль до вычета резерва по (выгоды от) подоходному налогу

7,533,000

1,341,000

Резерв по (выгода от) налогу на прибыль

1,145,000

(2,127,000

)

Чистая прибыль

$

6,388,000

$

3,468,000

Чистый доход на акцию:

Основной

$

0.26

$

0.14

Разводненный

$

0.26

$

0.14

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении - базовое

24,555,000

23,999,000

Средневзвешенное количество простых и приравненных к ним акций в обращении - разводненное

24,737,000

24,375,000

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ

Сокращенные консолидированные балансы

31 октября 2019 года

31 июля 2019 года

(Неаудировано)

(Аудировано)

Активы

Текущие активы:

Денежные средства и их эквиваленты

$

46,873,000

45,576,000

Дебиторская задолженность, нетто

161,044,000

145,032,000

Товарно-материальные запасы, нетто

71,810,000

74,839,000

Расходы будущих периодов и прочие текущие активы

15,995,000

14,867,000

Итого текущие активы

295,722,000

280,314,000

Основные средства, нетто

26,873,000

28,026,000

Активы, связанные с правом пользования в операционной аренде, нетто

34,148,000

-

Активы, связанные с правом пользования в рамках финансовой аренды, нетто

447,000

-

Гудвилл

309,871,000

310,489,000

Нематериальные активы с ограниченным сроком службы, нетто

256,684,000

261,890,000

Отложенные расходы по финансированию, нетто

2,943,000

3,128,000

Прочие активы, нетто

4,334,000

3,864,000

Итого активы

$

931,022,000

887,711,000

Обязательства и акционерный капитал

Текущие обязательства:

Кредиторская задолженность

$

29,380,000

24,330,000

Начисленные расходы и прочие текущие обязательства

72,807,000

78,584,000

Обязательства по операционной аренде, текущие

9,248,000

-

Финансовая аренда и прочие обязательства, текущие

567,000

757,000

Дивиденды к выплате

2,428,000

2,406,000

Договорные обязательства

36,989,000

38,682,000

Проценты к уплате

447,000

588,000

Итого текущие обязательства

151,866,000

145,347,000

Долгосрочная часть долгосрочной задолженности

169,000,000

165,000,000

Обязательства по операционной аренде, долгосрочные

27,725,000

-

Подоходный налог к уплате

2,298,000

325,000

Отложенное налоговое обязательство, нетто

13,768,000

12,481,000

Долгосрочные договорные обязательства

11,457,000

10,654,000

Прочие обязательства

17,264,000

18,822,000

Итого обязательства

393,378,000

352,629,000

Обязательства и условные обязательства

Акционерный капитал:

Привилегированные акции, номинальная стоимость $.10 за акцию; разрешенные и невыпущенные акции 2,000,000

-

-

Обыкновенные акции, номинальная стоимость $0,10 за акцию; разрешен выпуск 100 000 000 акций; выпущено 39 402 226 акций и 39 276 161 акций на 31 октября 2019 года и 31 июля 2019 года, соответственно.

3,940,000

3,928,000

Дополнительный оплаченный капитал

551,316,000

552,670,000

Нераспределенная прибыль

424,237,000

420,333,000

979,493,000

976,931,000

Меньше:

Выкупленные собственные акции, по стоимости приобретения (15,033,317 акций на 31 октября 2019 г.

и 31 июля 2019 года)

(441,849,000

)

(441,849,000

)

Итого акционерный капитал

537,644,000

535,082,000

Итого обязательства и акционерный капитал

$

931,022,000

887,711,000

COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.

И ДОБАВЛЕННЫЕ КОМПАНИИ

Сверка финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с финансовыми показателями GAAP

(неаудировано)

Использование финансовых показателей, не относящихся к GAAP

Для того чтобы предоставить инвесторам дополнительную информацию о финансовых результатах, данный пресс-релиз содержит "финансовые показатели, не относящиеся к GAAP" в соответствии с правилами SEC. Скорректированный показатель EBITDA компании - это показатель, не относящийся к GAAP, который представляет собой прибыль (убыток) до вычета подоходного налога, процентов (дохода) и прочего, списания отложенных расходов на финансирование, процентных расходов, амортизации вознаграждения на основе акций, амортизации нематериальных активов, амортизационных расходов, оценочных расходов на урегулирование контрактов, урегулирования судебных споров по интеллектуальной собственности, расходов по плану приобретения, расходов на вывод предприятия, расходов на анализ стратегических альтернатив и прочего. Определение скорректированной EBITDA, используемое компанией, может отличаться от определения EBITDA или скорректированной EBITDA, используемого другими компаниями, и поэтому может быть несопоставимо с аналогичными показателями, используемыми другими компаниями. Скорректированный показатель EBITDA также является показателем, который часто запрашивается инвесторами и аналитиками компании. Компания считает, что инвесторы и аналитики могут использовать скорректированный показатель EBITDA, наряду с другой информацией, содержащейся в ее документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам, для оценки деятельности Компании и сопоставимости ее результатов с другими компаниями. Не-GAAP показатели Компании по консолидированной операционной прибыли, чистой прибыли и чистой прибыли на разводненную акцию отражают показатели GAAP, как они представлены в отчетности, с поправкой на определенные статьи, как указано ниже. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, имеют ограничения в качестве аналитического инструмента, поскольку они не учитывают финансовое влияние операций, необходимых для ведения бизнеса компании, таких как предоставление вознаграждений по акциям, и не предназначены для использования в качестве альтернативы финансовым показателям, подготовленным в соответствии с GAAP. Эти показатели корректируются, как описано в сверке GAAP и Non-GAAP в таблицах ниже, но эти корректировки не должны толковаться как вывод о том, что все эти корректировки или затраты являются необычными, нечастыми или неповторяющимися. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, следует рассматривать в дополнение к финансовым показателям, определенным в соответствии с GAAP, а не как замену или превосходство над ними. Инвесторам рекомендуется внимательно изучать финансовые результаты, полученные в соответствии с GAAP, которые раскрываются в документах Компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Компания не провела количественную сверку целевого скорректированного показателя EBITDA на 2020 финансовый год с наиболее сопоставимым показателем GAAP, поскольку такие статьи, как компенсация на основе акций, корректировка резерва по налогу на прибыль, амортизация нематериальных активов и процентные расходы, которые являются специфическими статьями, влияющими на эти показатели, еще не произошли, находятся вне контроля компании или не могут быть предсказаны. Например, количественная оценка расходов на компенсацию на основе акций требует таких исходных данных, как количество предоставленных акций и рыночная цена, которые в настоящее время не могут быть определены. Соответственно, сверка с прогнозируемыми показателями не-GAAP невозможна без неоправданных усилий, и такие недоступные сверки могут существенно повлиять на финансовые результаты Компании.

Три месяца, закончившиеся 31 октября,

Финансовый год

2019

2018

2019

Сверка чистой прибыли по GAAP и скорректированной EBITDA:

Чистая прибыль

$

6,388,000

3,468,000

$

25,041,000

Резерв по (выгода от) налогу на прибыль

1,145,000

(2,127,000

)

3,869,000

Проценты (доходы) и прочее

(77,000

)

66,000

35,000

Списание отложенных расходов по финансированию

-

3,217,000

3,217,000

Процентные расходы

1,804,000

2,669,000

9,245,000

Амортизация вознаграждения на основе акций

879,000

1,046,000

11,427,000

Амортизация нематериальных активов

5,206,000

4,289,000

18,320,000

Амортизация

2,651,000

2,851,000

11,927,000

Оценочные затраты на урегулирование контракта

230,000

-

6,351,000

Урегулирование судебных споров по интеллектуальной собственности

-

-

(3,204,000

)

Расходы по плану приобретения

2,389,000

1,130,000

5,871,000

Расходы, связанные с выходом из объекта

-

1,373,000

1,373,000

Скорректированный показатель EBITDA

$

20,615,000

17,982,000

$

93,472,000

Кроме того, сверка консолидированной операционной прибыли, чистой прибыли и чистой прибыли на разводненную акцию Comtech по GAAP с соответствующими показателями не по GAAP представлена в таблицах ниже за три месяца, закончившихся 31 октября 2019 и 2018 годов, и полный год 2019 финансового года:

Три месяца, закончившиеся 31 октября 2019 года

Три месяца, закончившиеся 31 октября 2018 года

Операционная деятельность

Доход

Чистая прибыль

Чистая прибыль

на разводненную

акцию

Операционная деятельность

Доход

Чистая прибыль

Чистая прибыль

на разводненную

акцию

Сверка прибыли по GAAP с прибылью не по GAAP:

Показатели GAAP, как указано в отчетности

$

9,260,000

$

6,388,000

$

0.26

$

7,293,000

$

3,468,000

$

0.14

Расходы, связанные с выходом из объекта

-

-

-

1,373,000

1,061,000

0.04

Расходы по плану приобретения

2,389,000

1,840,000

0.07

1,130,000

873,000

0.04

Оценочные затраты на урегулирование контракта

230,000

177,000

0.01

-

-

-

Списание отложенных расходов по финансированию

-

-

-

-

2,485,000

0.10

Чистый дискретный налоговый вычет

-

(588,000

)

(0.02

)

-

(2,432,000

)

(0.10

)

Показатели, не относящиеся к GAAP

$

11,879,000

$

7,817,000

$

0.32

$

9,796,000

$

5,455,000

$

0.22

2019 финансовый год

Операционная деятельность

Доход

Чистая прибыль

Чистая прибыль

на разводненную

акцию

Сверка прибыли по GAAP с прибылью не по GAAP:

Показатели GAAP, как указано в отчетности

$

41,407,000

$

25,041,000

$

1.03

Оценочные затраты на урегулирование контракта

6,351,000

4,874,000

0.20

Урегулирование судебных споров по интеллектуальной собственности

(3,204,000

)

(2,459,000

)

(0.10

)

Расходы, связанные с выходом из объекта

1,373,000

1,054,000

0.04

Расходы по плану приобретения

5,871,000

4,506,000

0.19

Списание отложенных расходов по финансированию

-

2,469,000

0.10

Чистый дискретный налоговый вычет

-

(2,875,000

)

(0.12

)

Показатели, не относящиеся к GAAP

$

51,798,000

$

32,610,000

$

1.34

ECMTL

СМИ:

Майкл Д. Фарфор, старший вице-президент и главный операционный директор

(631) 962-7000

[email protected]

Другие посты

Comtech Partners with Eutelsat OneWeb to Deliver LEO Connectivity Services to Antarctica

CHANDLER, Ariz.–(BUSINESS WIRE)–April 15, 2024 — Comtech (NASDAQ: CMTL), a…

Comtech Partners with Arizona to Complete Transition to Statewide Next Generation 911 Services

CHANDLER, Ariz. – April 10, 2024– Comtech (NASDAQ: CMTL) (the…