Comtech призывает акционеров проголосовать сегодня по синей прокси-карте за всех номинантов Comtech

MELVILLE, N.Y. –
December 13, 2021– Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL), a leading global provider of next-generation 911 emergency systems and secure wireless communications technologies, today issued the below letter to shareholders reiterating its recommendation to vote the BLUE proxy card FOR Comtech’s highly qualified director nominees, Judy Chambers and Larry Waldman.

The full text of the letter follows:

ЗАЩИТИТЕ СТОИМОСТЬ СВОИХ ИНВЕСТИЦИЙ, ПРОГОЛОСОВАВ СЕГОДНЯ ЗА ВЫСОКОКВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ДИРЕКТОРОВ КОМТЕХА ПО ПРИЛАГАЕМОЙ СИНЕЙ КАРТОЧКЕ ДОВЕРЕННОСТИ

Уважаемый акционер:

We are rapidly approaching the December 17 Annual Meeting and your vote is extremely important to Comtech’s future.

Our Board and management team, including our director nominees, Judy Chambers and Larry Waldman, are executing a highly successful, targeted strategy that is delivering results for shareholders. Our current Board has the right mix of skills, experience, diversity, and viewpoints to deliver on its strategy to create even greater shareholder value going forward.

In contrast, Outerbridge Capital Management has nominated two director candidates who lack the skills and experience necessary to create shareholder value and provide sound corporate governance. Indeed, only one of their candidates has relevant industry experience; however, he would threaten a number of our customer relationships – and our commercial success – given his position on the board of one of their competitors.

We urge you to vote the BLUE proxy card today for Comtech’s highly qualified director nominees and ignore any White proxy card you may receive from Outerbridge, considering the following:

Comtech has taken and continues to take transformative actions to enhance its leadership position in attractive growth markets and accelerate growth and profitability:

• Executed a thoughtful M&A strategy to reorient Comtech’s portfolio around two high-growth end markets – satellite communications and 911 public safety – that are at the beginning of a sustained investment and renewal cycle expected to persist for years.

• Drove significant new business wins across segments, including $200 million in multi-year next-generation 911 contracts and a new, large multi-year satellite technology contract with strong potential to generate hundreds of millions of dollars in incremental revenue over the next several years.

• Delivered five-year total shareholder returns of 126.7%, outperforming the S&P 600, which returned 99.7%, the NASDAQ Telecommunications Index, which returned 87.5%, and the appropriate peer set, who returned 36.7%.¹

• Secured a $100 million investment from current stockholder White Hat Capital Partners, LP and Magnetar Capital LLC, more than doubling Comtech’s accessible capital given limitations under existing credit facilities. The proceeds of this investment will fund Comtech’s next phase of growth, including additional capital investments to service recent contract wins across our next-generation 911 and satellite communications markets as well as attractive M&A opportunities.

• Completed a multiyear succession process with the announcement of new CEO Mike Porcelain, empowering the right leader with the operational and executional expertise necessary to drive Comtech’s next phase of growth forward. Armed with new oversight and new capital, Comtech is poised to capitalize on a generational tech-renewal cycle in its core satellite communications and next-generation 911 markets.

Comtech has refreshed its Board, and its nominees bring the right skills and experience to continue creating shareholder value:

• The Board accelerated a deliberate director refreshment process first initiated in 2015 that resulted in the appointment of four qualified new directors, the planned retirement of three longstanding directors, completion of a multi-year succession planning process, and Board declassification as part of the Company’s commitment to strong governance.

• Judy Chambers was appointed to our Board in August 2021 following a multi-month evaluation process, adding extensive experience interfacing with regulatory authorities as it relates to major infrastructure projects, addressing the interests and concerns of institutional investors, and providing fresh perspectives and leadership for ESG initiatives.

• Larry Waldman’s 35-plus years of experience in accounting, auditing, and internal controls provide our Board critical expertise in complex global accounting. He has been instrumental in transforming Comtech into an industry leader in NextGen 911 and satellite ground station technologies and continues to be critical to the Company’s long-term success. Since Mr. Waldman joined the Board in 2015, Comtech’s annual revenues have grown from $307 million to $582 million.

Outerbridge does not understand our business and its candidates are unqualified to oversee Comtech’s strategic plan:

• Outerbridge has no value creation plan beyond writing public letters riddled with inaccuracies and misleading, unsubstantiated claims, seemingly to divert attention from significant flaws in its candidates.

• Sidney Fuchs’ role as Chairman of Eutelsat America Corp., a major competitor to several of our largest customers, presents a material and irreducible conflict of interest. On this topic, the only relevant opinions are those of Comtech’s key customers, a number of whom have already reached out to us to express grave concerns about their continued relationship with Comtech should Fuchs join our Board. This perception is not addressable through an Organizational Conflict of Interest (“OCI”) mitigation plan as Outerbridge has suggested. And assurances from Eutelsat’s General Counsel do nothing to assuage the concerns of Comtech’s customers. We reiterate, Mr. Fuchs’ election would significantly damage key customer relationships and negatively affect prospective business opportunities.

• Wendi Carpenter does not bring any relevant experience to Comtech’s business – whether industry, technical, financial, accounting, M&A, or for-profit operational – and has no prior background in our core markets. She sits on the Board of only one company, SkyWater Technology, whose share price fell 36% following disappointing third quarter earnings and whose principal accounting officer resigned without explanation.

In contrast, Comtech has a clear plan to create even more value for shareholders, including:

• Capitalizing on multi-year investment cycles across end markets: Executing on our $1.2 billion plus of revenue visibility as well as our new contract for customized next-generation satellite technology;

• Investing for growth: Committing more than $30 million in capital investments to complete the build-out of two new, state-of-the-art production facilities and deploying our recent $100 million strategic investment towards additional growth opportunities, including acquisitions;

• Increasing companywide collaboration: Leveraging our satellite relationships to further expand international penetration of our public safety trusted location product and to exploit additional emerging opportunities such as cyber training for state and local 911 agencies;

• Expanding our talent pool: Making strategic hires in key areas, such as bringing onboard a new Chief Operating Officer to further increase operating efficiency and Head of Investor Relations to enhance our communications with the investment community;

• Modernizing corporate branding: Consolidating multiple websites to maximize “Comtech” name brand awareness, refreshing our investor relations website, and expanding our social media presence; and

• Optimizing segment reporting structure: Finalizing our Board’s assessment of our segment reporting to highlight the value of our unique portfolio and revisiting non-GAAP reporting metrics.

Мы призываем вас поддержать Совет директоров, используя прилагаемую синюю доверенность, чтобы проголосовать сегодня за двух высококвалифицированных кандидатов в директора Comtech, Джуди Чемберс и Ларри Уолдмана. Пожалуйста, не возвращайте и не голосуйте иным образом с помощью белой доверенности, которую вы можете получить от Outerbridge.

Спасибо за вашу поддержку,

Совет директоров

Comtech Telecommunications Corp.

О компании Комтех

Comtech Telecommunications Corp. является ведущим мировым поставщиком систем экстренной помощи следующего поколения 911 и технологий безопасной беспроводной связи для коммерческих и государственных заказчиков по всему миру. Штаб-квартира компании находится в Мелвилле, штат Нью-Йорк, и, стремясь к успеху клиентов, Comtech разрабатывает, производит и продает передовые и безопасные беспроводные решения. Для получения дополнительной информации посетите сайт www.comtechtel.com.

Заявления прогнозного характера

Определенная информация в данном письме содержит заявления, которые носят прогнозный характер и связаны с определенными значительными рисками и неопределенностями, в том числе относительно траектории нашего бизнеса, будущих доходов и продаж, стратегии приобретения, изменений в руководстве и управлении, а также роста. Фактические результаты могут существенно отличаться от такой прогнозной информации. Риски и неопределенности, которые могут повлиять на эти прогнозные заявления, включают: возможность того, что ожидаемый синергетический эффект и выгоды от недавних приобретений не будут полностью реализованы или не будут реализованы в ожидаемые сроки; риск того, что приобретенные предприятия не будут успешно интегрированы в Компанию; возможность перебоев в работе в результате недавних приобретений, что затруднит поддержание деловых и операционных отношений или удержание ключевого персонала; риск того, что Компания окажется безуспешной в реализации тактического сдвига в сегменте "Государственные решения" от участия в тендерах на крупные контракты по обслуживанию сырьевых товаров к заключению контрактов на нишевые продукты с более высокой маржой; характер и сроки получения и выполнения Компанией новых или существующих заказов, которые могут вызвать значительные колебания чистых продаж и результатов операционной деятельности; сроки и финансирование государственных контрактов; корректировки валовой прибыли по долгосрочным контрактам; риски, связанные с международными продажами; быстрые технологические изменения; эволюция отраслевых стандартов; анонсы и усовершенствования новых продуктов; изменение требований клиентов и стратегий закупок; изменения в преобладающих экономических и политических условиях; изменения цен на нефть на мировых рынках; изменения курсов иностранных валют; риски, связанные с судебными разбирательствами Компании, требованиями клиентов о возмещении ущерба и другими подобными вопросами; риски, связанные с обязательствами Компании по кредитной линии; риски, связанные с крупными контрактами Компании; риски, связанные с пандемией COVID-19 и соответствующими нарушениями цепочки поставок; и другие факторы, описанные в настоящем документе и других документах Компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Мы не берем на себя никаких обязательств и не собираемся обновлять эти прогнозные заявления или приводить их в соответствие с фактическими результатами или изменениями в наших ожиданиях.

Дополнительная информация и где ее можно найти

Компания Comtech подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам ("SEC") и разослала акционерам компании окончательное заявление о доверенности, сопроводительную записку. СИНИЙ и другие соответствующие документы в связи с проведением ежегодного собрания акционеров компании в 2021 финансовом году ("Ежегодное собрание 2021 года"). АКЦИОНЕРАМ КОМПАНИИ НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЕТСЯ ОЗНАКОМИТЬСЯ С ЗАЯВЛЕНИЕМ О ВЫДАЧЕ ДОВЕРЕННОСТИ, СОПРОВОДИТЕЛЬНОЙ СИНИЙ ПРОКСИ-КАРТУ И ЛЮБЫЕ ДРУГИЕ ДОКУМЕНТЫ, КОТОРЫЕ БУДУТ ПОДАНЫ В СЕКЬЮРИТИ В СВЯЗИ С ЕЖЕГОДНЫМ СОБРАНИЕМ АКЦИОНЕРОВ КОМПАНИИ В 2021 ГОДУ ИЛИ ВКЛЮЧЕНЫ В ЗАЯВЛЕНИЕ О ВЫДАЧЕ ДОВЕРЕННОСТИ ПУТЕМ ССЫЛКИ, ПОСКОЛЬКУ ОНИ СОДЕРЖАТ ВАЖНУЮ ИНФОРМАЦИЮ О ЕЖЕГОДНОМ СОБРАНИИ АКЦИОНЕРОВ КОМПАНИИ В 2021 ГОДУ И СВЯЗАННЫХ С НИМ СТОРОНАХ. Акционеры компании могут получить бесплатную копию документов, поданных в SEC, на сайте SEC по адресу https://www.sec.gov или на сайте компании www.ComtechCreates.com.

Участники конкурсного отбора

Компания, ее директора и некоторые из ее исполнительных должностных лиц являются, а некоторые другие члены руководства и сотрудники Компании могут считаться "участниками" в привлечении доверенностей от акционеров в связи с вопросами, которые будут рассматриваться на Ежегодном собрании 2021 года. Информация о прямых и косвенных долях участия, в виде владения ценными бумагами или иным образом, в Компании лиц, которые являются или могут считаться, в соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам США, участниками привлечения акционеров Компании в связи с Годовым собранием Компании 2021 года, изложена в окончательном заявлении Компании о выдаче доверенности, поданном в связи с Годовым собранием Компании 2021 года, и других соответствующих документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Вы также можете найти информацию об исполнительных должностных лицах и директорах Компании в годовом отчете Компании по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 июля 2021 года, а также в других документах Компании и этих лиц, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

PCMTL

<sup>__________________________

1</sup> Source: Bloomberg market data as of October 29, 2021. Peers selected are global communications solutions and services providers with both commercial and government customers; limited to entities with market capitalization under $10 billion. Selected peers consist of Elbit, Gilat, KVH Industries, ST Engineering, and Viasat. Total stockholder returns assume dividends are reinvested at the risk free rate.

View source version on businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20211212005106/en/

Контакт для СМИ

Kekst CNC

[email protected]

(212) 521-4800

Связь с инвесторами

Comtech Отношения с инвесторами

[email protected]

(631) 962-7005