Comtech Files New Investor Presentation

MELVILLE, N.Y. –
November 24, 2021– Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ: CMTL), a leading global provider of next-generation 911 emergency systems and secure wireless communications technologies, today announced that it has filed an investor presentation with the Securities and Exchange Commission (“SEC”) in connection with its upcoming Fiscal 2021 Annual Meeting of Stockholders. The presentation is available under the stockholder materials section of https://comtechcreates.com.

The investor presentation highlights the transformative actions that Comtech’s Board of Directors and management team have taken over the past five years to enhance the Company’s leadership position in attractive growth markets and accelerate growth and profitability. The presentation also outlines the actions the Board has taken to add new directors who bring a strong mix of skills, experience, diversity and fresh viewpoints for the benefit of Comtech shareholders.

Additionally, the presentation illustrates in greater depth why Comtech’s Board opposes Outerbridge Capital Management’s efforts to replace two highly experienced directors with its own nominees, who lack the relevant skills and experience necessary to create shareholder value.

Highlights of the presentation include:

Comtech’s Strategic Transformation and Growth Trajectory

With the addition of new Board members starting in 2015, Comtech has spent the past five years repositioning its portfolio for sustained growth and profitability:

• Executed a thoughtful M&A strategy to reorient Comtech’s portfolio around two high-growth end markets – satellite communications and 911 public safety – that are at the beginning of a sustained investment and renewal cycle expected to persist for years;
• Secured significant cross-segment business wins under the leadership of incoming CEO Michael Porcelain, including $200 million in multi-year next-generation 911 contracts and a new, large multi-year satellite technology contract with strong potential to generate hundreds of millions of dollars in incremental revenue over the next several years;
• Secured a $100 million strategic growth investment from current stockholder White Hat Capital Partners, LP and Magnetar Capital LLC, the proceeds of which will finance key near-term growth and profitability initiatives; and
• Delivered five-year total shareholder returns of 126.7%, outperforming the S&P 600 which returned 99.7%, the NASDAQ Telecommunications Index which returned 87.5%, and peers who returned 36.7%.¹

Comtech’s Revitalized Board and Management

Comtech’s Board has taken, and continues to take, decisive actions to enhance shareholder value. The Company’s refreshed Board and executive leadership team have the right mix of skills, experience, diversity and viewpoints to help drive shareholder value. Important facts about the Board include:

• By 2022, the Board will consist of seven directors, five of whom will be independent;
• The Board has added two diverse and highly qualified directors over the past two years, bolstering its financial expertise and diversity of perspectives;
• Mike Porcelain, Comtech’s current President and Chief Operating Officer and incoming CEO, and Mark Quinlan, Co-Founder and Managing Partner of White Hat Capital Partners, will join the Board by January 2022, bringing deep industry expertise; and
• Comtech’s two directors standing for election at this Annual Meeting, Judy Chambers and Larry Waldman, have skills and experience that make them vastly superior candidates to Outerbridge’s nominees.

Election of Outerbridge’s Nominees Is Not In Stockholders’ Best Interests

Outerbridge’s campaign is opportunistic, misleading, and serves to advance only its own interests, which do not align with those of other shareholders. The activist fund has:

• Readily admitted its objective to bolster its own activist reputation and aid fundraising efforts;
• Repeatedly issued misleading public statements;
• Presented an ever-changing selection of director candidates, whom it did not permit Comtech to properly meet or vet; and
• Interests that are not financially aligned with other stockholders, holding short dated, out of the money options and constantly trading around its position.

In addition, Outerbridge has asked Comtech’s shareholders to elect two candidates, Wendi Carpenter and Sidney Fuchs, who are unqualified to oversee Comtech’s strategic plan:

• Wendi Carpenter offers no industry, technical, accounting, finance, or M&A expertise, and her background is filled with red flags.
• Sidney Fuchs’ role as Chairman of Eutelsat North America Corp. presents a material conflict of interest that would damage key customer relationships and negatively impact prospective business opportunities.

Comtech urges shareholders to support their Board by voting the BLUE proxy card today FOR Comtech’s two highly qualified director nominees, Judy Chambers and Larry Waldman. Please do not return or otherwise vote using any White proxy card you may receive from Outerbridge.

À propos de Comtech

Comtech Telecommunications Corp. est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de systèmes d'urgence 911 de nouvelle génération et de technologies de communication sans fil sécurisées à des clients commerciaux et gouvernementaux du monde entier. Basée à Melville, dans l'État de New York, Comtech conçoit, produit et commercialise des solutions sans fil avancées et sécurisées, avec une passion pour la réussite de ses clients. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.comtechtel.com.

Déclarations prospectives

Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse sont de nature prospective et impliquent des risques et des incertitudes importants, notamment en ce qui concerne la trajectoire de nos activités, nos revenus et nos ventes futurs, notre stratégie d'acquisition, les changements en matière de gestion et de gouvernance, et la croissance. Les résultats réels pourraient différer matériellement de ces informations prospectives. Les risques et les incertitudes qui pourraient avoir un impact sur ces déclarations prospectives sont les suivants la possibilité que les synergies et les avantages attendus des récentes acquisitions ne soient pas entièrement réalisés, ou ne le soient pas dans les délais prévus ; le risque que les entreprises acquises ne soient pas intégrées avec succès dans la société ; la possibilité de perturbations dues aux récentes acquisitions, rendant plus difficile le maintien des relations commerciales et opérationnelles ou la conservation du personnel clé ; le risque que la société ne parvienne pas à mettre en œuvre un changement tactique dans son secteur des solutions gouvernementales, en s'éloignant des appels d'offres pour les grands contrats de services de base et en recherchant des contrats pour ses produits de niche avec des marges plus élevées ; la nature et le calendrier de réception, et la performance de la société sur les commandes nouvelles ou existantes qui peuvent entraîner des fluctuations importantes du chiffre d'affaires net et des résultats d'exploitation ; le calendrier et le financement des contrats gouvernementaux ; les ajustements des bénéfices bruts sur les contrats à long terme ; les risques liés aux ventes internationales ; les changements technologiques rapides ; l'évolution des normes industrielles ; les annonces de nouveaux produits et les améliorations ; l'évolution des demandes des clients et des stratégies d'approvisionnement ; l'évolution des conditions économiques et politiques ; l'évolution du prix du pétrole sur les marchés mondiaux ; l'évolution des taux de change des monnaies étrangères ; les risques liés aux procédures judiciaires de la société, aux demandes d'indemnisation des clients et à d'autres questions similaires ; les risques liés aux obligations de la société en vertu de sa facilité de crédit ; les risques liés aux grands contrats de la société ; les risques liés à la pandémie de COVID-19 et aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui en découlent ; et d'autres facteurs décrits dans le présent document et dans les autres documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières). Nous n'assumons aucune obligation et n'avons pas l'intention de mettre à jour ces déclarations prévisionnelles ou de les adapter aux résultats réels ou à l'évolution de nos attentes.

Informations complémentaires et lieux d'accès

Comtech has filed with the Securities and Exchange Commission (“SEC”) and mailed to the Company’s stockholders a definitive proxy statement, an accompanying BLUE proxy card and other relevant documents in connection with the Company’s Fiscal 2021 Annual Meeting of Stockholders (the “2021 Annual Meeting”). THE COMPANY’S STOCKHOLDERS ARE URGED TO READ THE PROXY STATEMENT, THE ACCOMPANYING BLUE PROXY CARD AND ANY OTHER DOCUMENTS TO BE FILED WITH THE SEC IN CONNECTION WITH THE COMPANY’S 2021 ANNUAL MEETING OR INCORPORATED BY REFERENCE IN THE PROXY STATEMENT BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE COMPANY’S 2021 ANNUAL MEETING AND THE PARTIES RELATED THERETO. The Company’s stockholders may obtain a free copy of documents filed with the SEC at the SEC’s website at https://www.sec.gov or the Company’s website at www.comtechcreates.com.

Participants à l'appel d'offres

La Société, ses administrateurs et certains de ses cadres dirigeants sont, et certains autres membres de la direction et employés de la Société peuvent être considérés comme des "participants" à la sollicitation de procurations auprès des actionnaires en rapport avec les questions à examiner lors de l'assemblée annuelle de 2021. Les informations concernant les intérêts directs et indirects, par la détention de titres ou autrement, dans la Société des personnes qui sont ou peuvent être, selon les règles de la SEC, considérées comme des participants à la sollicitation des actionnaires de la Société dans le cadre de l'Assemblée annuelle 2021 de la Société, sont présentées dans la circulaire de sollicitation de procurations définitive de la Société déposée dans le cadre de l'Assemblée annuelle 2021 de la Société et dans d'autres documents pertinents déposés auprès de la SEC. Vous trouverez également des informations sur les cadres dirigeants et les administrateurs de la société dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 juillet 2021, ainsi que dans les autres documents déposés par la société et ces personnes auprès de la SEC.

¹ Source : Données de marché de Bloomberg au 29 octobre 2021. Les sociétés comparables sélectionnées sont des fournisseurs de solutions et de services de communication mondiaux ayant des clients commerciaux et gouvernementaux ; elles sont limitées aux entités dont la capitalisation boursière est inférieure à 10 milliards de dollars. Les sociétés comparables sélectionnées sont Elbit, Gilat, KVH Industries, ST Engineering et Viasat. Le rendement total pour les actionnaires suppose que les dividendes sont réinvestis au taux sans risque.

PCMTL

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