MELVILLE, N.Y. -
25 octobre 2021- Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ : CMTL), l'un des principaux fournisseurs mondiaux de systèmes d'urgence 911 de nouvelle génération et de technologies de communication sans fil sécurisées, a confirmé aujourd'hui la réception d'une lettre d'Outerbridge Capital Management LLC et a publié les déclarations suivantes :
Comtech entretient un dialogue régulier avec tous les investisseurs et apprécie leurs points de vue. Depuis juin 2021, notre conseil d'administration et notre équipe de direction ont tenté d'engager un dialogue constructif avec Outerbridge. C'est pourquoi nous sommes déçus par les commentaires inexacts et très trompeurs d'Outerbridge concernant l'investissement de 100 millions de dollars récemment annoncé par notre actionnaire actuel White Hat Capital Partners, LP et Magnetar Capital LLC.
Cet investissement renforce considérablement notre capacité à mettre en œuvre notre plan stratégique de création de valeur à long terme pour les actionnaires, car notre entreprise a de plus en plus besoin de capitaux importants pour saisir les opportunités de marché croissantes. Bien qu'Outerbridge ait simplifié à l'excès la capacité de Comtech à s'appuyer sur sa facilité de crédit renouvelable de 300 millions de dollars et qu'elle ait surestimé de manière significative la taille actuelle et la capacité d'emprunt disponible dans le cadre de la facilité de crédit, le fait est que cet investissement fait plus que doubler notre capital accessible pour atteindre nos objectifs stratégiques.
Le plan stratégique de Comtech a déjà donné de bons résultats, notamment :
- Un rendement pour les actionnaires1 de 134,5 % au cours des cinq dernières années2, ce qui est nettement supérieur à celui de nos pairs, de l'indice S&P 500 et de l'indice Nasdaq des télécommunications, indépendamment de l'impact du COVID-19 sur nos activités3.
- Contrats stratégiques pluriannuels pour le 911 de nouvelle génération, d'une valeur totale de plus de 200 millions de dollars, passés avec des États tels que la Pennsylvanie, l'Arizona et l'Iowa au cours de l'exercice 2021.
- Un nouveau contrat clé avec un client qui a un fort potentiel de générer plusieurs centaines de millions de dollars de revenus supplémentaires grâce à la personnalisation de notre technologie de satellite à large bande de nouvelle génération pour une utilisation avec des milliers de satellites en orbite terrestre basse ("LEO") qui devraient être lancés au cours des prochaines années.
- Reconnaissance par Frost & Sullivan et Northern Sky Research de nos solutions 911 de nouvelle génération et de notre position de leader sur le marché en pleine croissance des liaisons terrestres cellulaires par satellite.
Le produit de l'investissement sera affecté à une série d'initiatives visant à accélérer la croissance et la rentabilité, y compris, mais sans s'y limiter :
- Achever la construction des nouveaux centres technologiques de pointe et des capacités de fabrication avancées de Comtech afin de permettre à l'entreprise de mieux tirer parti de la demande croissante d'infrastructures de stations terrestres pour satellites et de la technologie à large bande de la prochaine génération.
- Poursuivre l'exploitation de la solide réserve d'opportunités de l'entreprise afin de tirer parti du cycle de mise à niveau du 911 en cours aux États-Unis.
- Mettre en œuvre une stratégie rigoureuse d'acquisition et d'intégration de technologies et de capacités complémentaires, en mettant l'accent sur la création de valeur pour l'actionnaire.
- Une flexibilité supplémentaire pour optimiser l'allocation du capital et notre programme de rendement.
En outre, dans le cadre de cet investissement de White Hat et Magnetar, nous avons annoncé que Mark Quinlan, qui apporte plus de 20 ans d'expérience dans le domaine de la technologie, rejoindra le conseil d'administration en 2022. L'arrivée de M. Quinlan vient compléter l'arrivée récente de Judy Chambers au sein de notre conseil d'administration et portera la taille de ce dernier à sept administrateurs, dont cinq seront indépendants.
Contrairement à l'insinuation d'Outerbridge, conformément à l'engagement de Comtech en faveur d'une bonne gouvernance d'entreprise, l'accord d'investissement avec White Hat et Magnetar ne contient aucun engagement de vote pour la prochaine assemblée annuelle de la société en 2021. En outre, pour corriger une autre fausse déclaration d'Outerbridge, les détenteurs d'actions ordinaires votent en fait côte à côte avec les détenteurs d'actions privilégiées, en tant que classe unique, pour l'élection du candidat administrateur nommé par les détenteurs d'actions privilégiées.
Nous restons ouverts à un dialogue constructif avec Outerbridge, même si nous allons de l'avant pour créer de la valeur pour tous les actionnaires.
À propos de Comtech
Comtech Telecommunications Corp. est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de systèmes d'urgence 911 de nouvelle génération et de technologies de communication sans fil sécurisées à des clients commerciaux et gouvernementaux du monde entier. Basée à Melville, dans l'État de New York, Comtech conçoit, produit et commercialise des solutions sans fil avancées et sécurisées, avec une passion pour la réussite de ses clients. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.comtechtel.com.
Déclarations prospectives
Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse sont de nature prospective et impliquent des risques et des incertitudes importants, notamment en ce qui concerne la trajectoire de nos activités, nos revenus et nos ventes futurs, notre stratégie d'acquisition et notre croissance. Les résultats réels pourraient différer matériellement de ces informations prévisionnelles. Les risques et les incertitudes qui pourraient avoir un impact sur ces déclarations prospectives sont les suivants la possibilité que les synergies et les avantages attendus des récentes acquisitions ne soient pas entièrement réalisés, ou ne le soient pas dans les délais prévus ; le risque que les entreprises acquises ne soient pas intégrées avec succès à la société ; la possibilité de perturbations dues aux récentes acquisitions, rendant plus difficile le maintien des relations commerciales et opérationnelles ou la conservation du personnel clé ; le risque que la société ne parvienne pas à mettre en œuvre un changement tactique dans son secteur des solutions gouvernementales, en s'éloignant des appels d'offres pour les grands contrats de services de base et en recherchant des contrats pour ses produits de niche avec des marges plus élevées ; la nature et le calendrier de réception, et la performance de la société sur les commandes nouvelles ou existantes qui peuvent entraîner des fluctuations importantes du chiffre d'affaires net et des résultats d'exploitation ; le calendrier et le financement des contrats gouvernementaux ; les ajustements des bénéfices bruts sur les contrats à long terme ; les risques liés aux ventes internationales ; les changements technologiques rapides ; l'évolution des normes industrielles ; les annonces de nouveaux produits et les améliorations ; l'évolution des demandes des clients et des stratégies d'approvisionnement ; l'évolution des conditions économiques et politiques ; l'évolution du prix du pétrole sur les marchés mondiaux ; l'évolution des taux de change des monnaies étrangères ; les risques liés aux procédures judiciaires de la société, aux demandes d'indemnisation des clients et à d'autres questions similaires ; les risques liés aux obligations de la société en vertu de sa facilité de crédit ; les risques liés aux grands contrats de la société ; les risques liés à la pandémie de COVID-19 et aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui en découlent ; et d'autres facteurs décrits dans le présent document et dans les autres documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières). Nous n'assumons aucune obligation et n'avons pas l'intention de mettre à jour ces déclarations prévisionnelles ou de les adapter aux résultats réels ou à l'évolution de nos attentes.
Informations complémentaires et lieux d'accès
Dans le cadre de l'assemblée annuelle des actionnaires de l'exercice 2021 (l'"assemblée annuelle de 2021"), la Société prévoit de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission ("SEC") et d'envoyer par courrier aux actionnaires de la Société une circulaire de sollicitation de procurations et d'autres documents pertinents. AVANT DE PRENDRE TOUTE DÉCISION DE VOTE, LES ACTIONNAIRES DE LA SOCIÉTÉ SONT INVITÉS À LIRE LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS DANS SON INTÉGRALITÉ LORSQU'ELLE SERA DISPONIBLE, AINSI QUE TOUT AUTRE DOCUMENT DEVANT ÊTRE DÉPOSÉ AUPRÈS DE LA SEC DANS LE CADRE DE L'ASSEMBLÉE ANNUELLE 2021 DE LA SOCIÉTÉ OU INCORPORÉ PAR RÉFÉRENCE DANS LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS, CAR ILS CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES SUR L'ASSEMBLÉE ANNUELLE 2021 DE LA SOCIÉTÉ ET SUR LES PARTIES QUI Y SONT LIÉES. Les actionnaires de la société pourront obtenir une copie gratuite des documents déposés auprès de la SEC sur le site web de la SEC à l'adresse https://www.sec.gov ou sur le site web de la société à l'adresse https://www.comtechtel.com.
Participants à l'appel d'offres
La Société, ses administrateurs et certains de ses cadres dirigeants sont, et certains autres membres de la direction et employés de la Société peuvent être considérés comme des "participants" à la sollicitation de procurations auprès des actionnaires en rapport avec les questions à examiner lors de l'assemblée annuelle de 2021. Les informations concernant les intérêts directs et indirects, par la détention de titres ou autres, dans la société des personnes qui sont ou peuvent être, selon les règles de la SEC, considérées comme des participants à la sollicitation des actionnaires de la société dans le cadre de l'assemblée annuelle 2021 de la société seront présentées dans la circulaire de sollicitation de procurations de la société et dans d'autres documents pertinents qui seront déposés auprès de la SEC. Vous trouverez des informations sur les cadres dirigeants et les administrateurs de la société dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 juillet 2021, dans les autres documents déposés par la société et ces personnes auprès de la SEC et dans la circulaire de sollicitation de procurations définitive de la société en rapport avec l'assemblée annuelle 2021 de la société, lorsqu'elle sera déposée auprès de la SEC.
PCMTL
1 Le rendement total pour les actionnaires suppose que les dividendes sont réinvestis au taux sans risque.
2 Les données du marché mesurent la performance du 21 octobre 2016 au 22 octobre 2021.
3 Les sociétés comparables sont Elbit, Gilat, KVH Industries, ST Engineering et Viasat.
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